以近每股60多元的價(jià)格回購，再以1元進(jìn)行股票激勵(lì)，蘇泊爾（002032.SZ）股票激勵(lì)計(jì)劃被疑利益輸送。
根據(jù)限制性股票激勵(lì)計(jì)劃草案，此次蘇泊爾將向不超過293人授予限制性股票數(shù)量120.95萬股，約占公司當(dāng)前總股本的0.15%。激勵(lì)股票來源于蘇泊爾以不超過67.68元/股從二級(jí)市場回購的公司股份，而授予價(jià)格僅為1元/股。
這就意味著，在滿足授予條件后，這293名員工可以用1元/股的價(jià)格，合計(jì)120.95萬元購買目前市值7606.55萬元的公司股票，相當(dāng)于“秒賺”7486萬元。
以如此低的價(jià)格進(jìn)行股票激勵(lì)，蘇泊爾設(shè)置的業(yè)績考核條件是否很高呢？其實(shí)不然，在公司考核層面上，考核條件分別為2022年歸母凈利潤不低于2021年的105%、2023年歸母凈利潤不低于2022年的105%。
這一業(yè)績?cè)鏊龠h(yuǎn)低于疫情前和疫情影響漸消后公司的業(yè)績?cè)鏊?。此前?013年至2018年，蘇泊爾連續(xù)七年凈利潤增速超過10%，大多在20%以上。今年前三季度，公司凈利潤12.41億元，同比增長14.82%。
12月15日，深交所向蘇泊爾下發(fā)關(guān)注函，要求公司說明是否存在向被激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行利益輸送的情形，以及業(yè)績考核指標(biāo)設(shè)置的科學(xué)性和合理性等。
上任九個(gè)月新總經(jīng)理獲授6萬股
在此份限制性股票激勵(lì)計(jì)劃中，蘇泊爾將以1元/股超低的價(jià)格授予激勵(lì)對(duì)象，對(duì)于被激勵(lì)的員工而言幾乎是在“送股票”。
本次持股計(jì)劃的股票來源于蘇泊爾通過二級(jí)市場回購的股份。公司同日披露的回購報(bào)告書顯示，蘇泊爾擬使用自有資金以集中競價(jià)交易方式回購部分社會(huì)公眾股份用以實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，回購股份的最高價(jià)不超過67.68元/股，本次擬回購股份數(shù)量為120.95萬股。以此計(jì)算，蘇泊爾將最高使用資金8185.9萬元。
根據(jù)限制性股票激勵(lì)計(jì)劃草案，此次蘇泊爾將向不超過293人授予限制性股票數(shù)量120.95萬股，約占公司當(dāng)前總股本的0.15%。
本激勵(lì)計(jì)劃限制性股票的授予價(jià)格為1元/股，截至12月16日收盤，蘇泊爾二級(jí)市場股價(jià)62.89元/股。這就意味著293名被激勵(lì)對(duì)象可以出資120.95萬元購買市值7606.55萬元的公司股票，相當(dāng)于“秒賺”7486萬元。
此次激勵(lì)計(jì)劃覆蓋面較小，截至2020年末，蘇泊爾在職員工總數(shù)約為1.2萬人，其中母公司在職員工2039人，獲授股票的293人占公司員工總數(shù)的比例約為2.43%。
從授予對(duì)象來看，本次激勵(lì)計(jì)劃中，蘇泊爾的總經(jīng)理張國華將獲授6萬股，占授予限售股比例4.96%。公司財(cái)務(wù)總監(jiān)徐波、副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書葉繼德分別獲授4.5萬股、2萬股，占授予總額的3.72%、1.65%。此外，其他激勵(lì)對(duì)象共計(jì)獲授108.45萬股，占比89.67%。
值得一提的是，張國華履新蘇泊爾總經(jīng)理僅八個(gè)多月時(shí)間。今年3月末，蘇泊爾原總經(jīng)理蘇明瑞因個(gè)人原因申請(qǐng)辭職，公司董事會(huì)隨即聘任張國華為新任總經(jīng)理，張國華也是首次獲得公司股權(quán)激勵(lì)。
由于授予價(jià)格過低，蘇泊爾此份激勵(lì)計(jì)劃遭到了市場質(zhì)疑。
12月15日，深交所上市公司管理一部向蘇泊爾下發(fā)關(guān)注函，要求公司說明本次方案以不超過67.68元/股進(jìn)行回購再以1元/股作為授予價(jià)格的依據(jù)及合理性，未以不得低于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前1個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)的50%、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前20/60/120個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一的50%中價(jià)格較高者確定授予價(jià)格的理由；在此基礎(chǔ)上，說明是否存在向被激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行利益輸送的情形。
考核設(shè)置明年業(yè)績?cè)鏊賰H需超5%
一般而言，實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃是為進(jìn)一步完善公司的法人治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司建立、健全激勵(lì)約束機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)公司中高層管理人員及員工的積極性，有效地將股東利益、公司利益和經(jīng)營者個(gè)人利益結(jié)合在一起，實(shí)現(xiàn)員工與公司共同發(fā)展。
但以如此低的價(jià)格進(jìn)行股票激勵(lì)，蘇泊爾設(shè)置的業(yè)績考核條件是否很高呢？
草案顯示，此次限制性股票的考核條件分為公司層面和所在業(yè)務(wù)單元層面業(yè)績考核。其中，公司層面業(yè)績的考核年度為2022年和2023年兩個(gè)會(huì)計(jì)年度，考核條件分別為2022年歸屬于母公司股東的凈利潤不低于2021年的105%、2023年歸屬于母公司股東的凈利潤不低于2022年的105%。
長江商報(bào)記者注意到，受疫情沖擊以及原材料價(jià)格上升影響，去年以來蘇泊爾的業(yè)績?cè)鏊倜黠@放緩。
數(shù)據(jù)顯示，疫情之前，2013年至2018年，蘇泊爾連續(xù)六年凈利潤增速超過20%，2019年公司凈利潤增速也達(dá)到了14.97%。
2020年和2021年前三季度，蘇泊爾分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入185.97億元、156.65億元，同比變動(dòng)-6.33%、17.74%；凈利潤18.46億元、12.41億元，同比變動(dòng)-3.84%、14.82%。
若與疫情前相比，今年前三季度公司營業(yè)收入和凈利潤相較于2019年同期增長5.16%、-0.6%。
以蘇泊爾設(shè)定的業(yè)績考核指標(biāo)來看，相較于2021年而言，2022年和2023年公司凈利潤將同比增長5%、10.25%，均低于疫情前以及今年年內(nèi)凈利潤增速。
在關(guān)注函中，深交所要求蘇泊爾說明本次方案將股權(quán)激勵(lì)業(yè)績考核指標(biāo)設(shè)置為歸母凈利潤同比增長不低于5%的科學(xué)性及合理性，設(shè)置單一指標(biāo)是否符合公司的實(shí)際情況，以及說明本次方案能否發(fā)揮激勵(lì)作用和有利于促進(jìn)公司競爭力的提升。
此外，股權(quán)激勵(lì)還涉及到費(fèi)用處理的問題。蘇泊爾預(yù)計(jì)授予的權(quán)益費(fèi)用總額為7831.51萬元，深交所要求公司說明業(yè)績考核指標(biāo)歸母凈利潤是否會(huì)剔除本次股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的影響。
