6月8日，南京磁谷科技股份有限公司（以下簡稱“磁谷科技”）首發(fā)申請將上會。公司目前主要產(chǎn)品為磁懸浮離心式鼓風(fēng)機。
吳立華、吳寧晨父子為磁谷科技控股股東及實際控制人，二人共同控制公司44.31%股份。吳立華擔(dān)任公司董事長。吳寧晨擔(dān)任公司董事、副總經(jīng)理。其中吳寧晨為中國國籍，澳大利亞永久居留權(quán)。
磁谷科技擬在上交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行新股不超過1,781.53萬股（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量），占公司本次發(fā)行后總股本的比例不低于25%，擬募資45,000萬元，其中24,000萬元用于“高效智能一體化磁懸浮流體設(shè)備生產(chǎn)建設(shè)項目”、9,000萬元用于“研發(fā)中心建設(shè)項目”、12,000用于“補充流動資金”。
磁谷科技本次發(fā)行的保薦機構(gòu)（主承銷商）是興業(yè)證券，保薦代表人是唐濤、余銀華。
值得注意的是，2022年3月28日，磁谷科技及其中介機構(gòu)因受疫情影響，無法在規(guī)定時限內(nèi)完成盡職調(diào)查、回復(fù)審核問詢等工作，向上交所申請中止審核。根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十四條第（七）項的規(guī)定，上交所中止磁谷科技發(fā)行上市審核。2022年4月10日，根據(jù)《審核規(guī)則》第六十六條，《審核規(guī)則》第六十四條（七）所列中止審核情形消除，上交所恢復(fù)磁谷科技發(fā)行上市審核。
磁谷科技連續(xù)3年主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)比低于0.7。2019年-2021年，磁谷科技營業(yè)收入分別為21,339.40萬元、25,123.04萬元、31,160.54萬元，主營業(yè)務(wù)收入分別為20,830.80萬元、24,542.82萬元、30,137.97萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為13,489.99萬元、15,181.30萬元、18,809.33萬元，主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為0.65、0.62、0.62。
去年，磁谷科技經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比下降85.16%，凈現(xiàn)比降至0.12。以上同期，磁谷科技凈利潤分別為4,112.63萬元、4,824.51萬元、5,975.93萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,693.37萬元、3,942.11萬元、4,628.71萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為4,427.30萬元、4,951.14萬元、734.85萬元,凈現(xiàn)比分別為1.08、1.03、0.12。
2022年1-3月，磁谷科技營業(yè)收入為2,404.6萬元，同比下降24.89%；凈利潤為-344.13萬元，上年同期為368.60萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為-493.70萬元，上年同期為23.18萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為128.71萬元，上年同期為-566.07萬元。
報告期進行了1次股利分配。2020年6月26日，公司2019年年度股東大會審議通過了《關(guān)于公司2019年年度利潤分配方案的議案》，公司以總股本50,800,000股為基數(shù)，向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣0.18元（含稅），合計應(yīng)發(fā)放現(xiàn)金股利914.40萬元，該項權(quán)益分派于2020年8月13日實施完成。
2019年-2021年，磁谷科技磁懸浮離心式鼓風(fēng)機銷售收入占各期主營業(yè)務(wù)收入比例均在90%以上，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一。各期，磁谷科技磁懸浮離心式鼓風(fēng)機銷售收入分別為20,648.84萬元、24,355.82萬元、28,335.81萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為99.13%、99.24%、94.02%。
磁谷科技的主營產(chǎn)品價格近2年連降。2019年-2021年，磁谷科技主要產(chǎn)品磁懸浮離心式鼓風(fēng)機平均售價分別為37.27萬元/臺、33.09萬元/臺、26.76萬元/臺。2020年、2021年，磁谷科技磁懸浮離心式鼓風(fēng)機平均單價分別同比下降11.22%、19.14%。
磁谷科技毛利率連降，但與同行相比，公司毛利率連續(xù)3年均為同行最高。2019年-2021年，磁谷科技主營業(yè)務(wù)毛利率分別為47.75%、44.21%、39.16%，綜合毛利率分別為47.87%、44.71%、39.72%，同行平均值分別為24.60%、24.99%、21.92%。
2019年末、2020年末、2021年末，磁谷科技應(yīng)收賬款賬面余額分別為12,662.21萬元、13,487.81萬元、18,347.13萬元，占各期營業(yè)收入的比例分別為59.34、53.69%、58.88%；應(yīng)收票據(jù)余額分別為3,337.02萬元、3,174.80萬元、3,649.51萬元；應(yīng)收款項融資分別為102.59萬元、46.15萬元、49.50萬元。據(jù)此計算，各期末，磁谷科技應(yīng)收款分別為16,101.82萬元、16,708.76萬元、22,046.1萬元。
2019年末、2020年末、2021年末，磁谷科技應(yīng)收賬款賬面價值分別為11,504.05萬元、12,279.49萬元、16,710.86萬元，逐年增長，其中逾期應(yīng)收賬款余額分別為4,135.71萬元、4,704.19萬元、7,746.38萬元，占應(yīng)收賬款賬面余額（不含質(zhì)保金）的比例分別為36.98%、34.88%和42.22%，逾期款項占比較高。
此外，據(jù)磁谷科技招股書披露，2019年末、2020年末、2021年末，公司應(yīng)收賬款經(jīng)調(diào)整后余額分別為12,662.21萬元、15,628.16萬元、20,925.35萬元。
2019年末、2020年末、2021年末，磁谷科技存貨余額分別為9,516.69萬元、10,074.13萬元、14,417.63萬元，存貨賬面價值分別為9,516.69萬元、10,059.57萬元、14,406.96萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為31.20%、27.66%、32.67%，整體規(guī)模較大且持續(xù)增長。
報告期各期，磁谷科技應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.86次、1.92次、1.96次，同行平均值分別為3.73次、4.07次、4.30次；公司存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.23次、1.42次、1.53次，同行平均值分別為2.35次、2.52次、3.25次。
2019年-2021年，磁谷科技計入其他收益的政府補助分別為737.57萬元、1,363.35萬元、1,913.78萬元，占當(dāng)期利潤總額的比例分別為15.59%、24.65%、28.55%。
2019年-2021年，磁谷科技研發(fā)費用分別為1,519.04萬元、1,977.99萬元、2,422.59萬元，占各期營業(yè)收入的比例分別為7.12%、7.87%、7.77%，同行研發(fā)費用率平均值分別為3.94%、4.09%、4.05%。公司研發(fā)費用構(gòu)成來看，各期，員工薪酬分別為659.10萬元、832.50萬元、1,022.69萬元，占比分別為43.39%、42.09%、42.21%。
截至招股說明書簽署日，磁谷科技及子公司已取得授權(quán)專利319項，其中發(fā)明專利33項、實用新型專利280項、外觀設(shè)計專利6項，授權(quán)軟件著作權(quán)18項，均為原始取得。據(jù)磁谷科技招股書，公司取得的33項發(fā)明專利中，申請日最早在2011年3月30日，最近的申請日為2017年8月29日。
2019年-2021年，磁谷科技銷售費用分別為2,500.74萬元、2,415.94萬元、2,790.84萬元，占各期營業(yè)收入的比例分別為11.72%、9.62%、8.96%?？杀裙句N售費用率平均值分別為5.83%、4.86%、4.32%。
磁懸浮離心式鼓風(fēng)機企業(yè)擬科創(chuàng)板募資4.5億 1實控人有澳大利亞永居權(quán)
磁谷科技主營業(yè)務(wù)為磁懸浮流體機械及磁懸浮軸承、高速電機、高速驅(qū)動等核心部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。發(fā)行人主要產(chǎn)品為磁懸浮離心式鼓風(fēng)機、磁懸浮空氣壓縮機、磁懸浮冷水機組，具有傳動無機械接觸、高速高效、節(jié)能等技術(shù)優(yōu)勢，主要應(yīng)用于污水處理、化工、印染、食品、制藥、造紙、電子、機械制造、建筑等行業(yè)。公司目前主要產(chǎn)品為磁懸浮離心式鼓風(fēng)機。
截至招股說明書簽署日，吳立華直接持有公司23.35%股份，擔(dān)任公司董事長。吳寧晨直接持有公司20.96%股份，擔(dān)任公司董事、副總經(jīng)理。吳立華、吳寧晨為父子關(guān)系，共同控制公司44.31%股份。吳立華、吳寧晨對公司股東大會的決議及董事和高級管理人員的提名及任免均具有實質(zhì)影響。因此，吳立華、吳寧晨父子為磁谷科技控股股東及實際控制人。其中吳寧晨為中國國籍，澳大利亞永久居留權(quán)。
磁谷科技擬在上交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行新股不超過1,781.53萬股（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量），占公司本次發(fā)行后總股本的比例不低于25%，擬募資45,000萬元，其中24,000萬元用于“高效智能一體化磁懸浮流體設(shè)備生產(chǎn)建設(shè)項目”、9,000萬元用于“研發(fā)中心建設(shè)項目”、12,000用于“補充流動資金”。
據(jù)磁谷科技招股書，“高效智能一體化磁懸浮流體設(shè)備生產(chǎn)建設(shè)項目”總投資為24,000.00萬元，其中建設(shè)投資20,898.16萬元，包括土地購置稅費1,730.40萬元、建筑工程及其他費用13,165.78萬元、設(shè)備購置及安裝工程5,089.23萬元和預(yù)備費912.75萬元；鋪底流動資金為3,101.84萬元。項目規(guī)劃建設(shè)期為2年，在項目建設(shè)期內(nèi)主要完成土地購置、廠房建設(shè)、設(shè)備購置及安裝調(diào)試、完善人員配置等，項目建成投產(chǎn)后將形成大功率磁懸浮離心式鼓風(fēng)機300臺套、磁懸浮空氣壓縮機400臺套和磁懸浮制冷壓縮機300臺套產(chǎn)能。
磁谷科技本次發(fā)行的保薦機構(gòu)（主承銷商）是興業(yè)證券，保薦代表人是唐濤、余銀華。
值得注意的是，2022年3月28日，磁谷科技及其中介機構(gòu)因受疫情影響，無法在規(guī)定時限內(nèi)完成盡職調(diào)查、回復(fù)審核問詢等工作，向上交所申請中止審核。根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十四條第（七）項的規(guī)定，上交所中止磁谷科技發(fā)行上市審核。
2022年4月10日，根據(jù)《審核規(guī)則》第六十六條，《審核規(guī)則》第六十四條（七）所列中止審核情形消除，上交所恢復(fù)磁谷科技發(fā)行上市審核。
去年凈現(xiàn)比0.12 今年一季度營收下降凈利轉(zhuǎn)虧損
磁谷科技連續(xù)3年主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)比低于0.7。2019年-2021年，磁谷科技營業(yè)收入分別為21,339.40萬元、25,123.04萬元、31,160.54萬元，主營業(yè)務(wù)收入分別為20,830.80萬元、24,542.82萬元、30,137.97萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為13,489.99萬元、15,181.30萬元、18,809.33萬元，主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為0.65、0.62、0.62。
去年，磁谷科技經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比下降85.16%，凈現(xiàn)比降至0.12。以上同期，磁谷科技凈利潤分別為4,112.63萬元、4,824.51萬元、5,975.93萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,693.37萬元、3,942.11萬元、4,628.71萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為4,427.30萬元、4,951.14萬元、734.85萬元,凈現(xiàn)比分別為1.08、1.03、0.12。
據(jù)磁谷科技招股書，2021年，公司購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金比上年增加4,466.40萬元，導(dǎo)致經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降較多。2021年度，公司根據(jù)訂單進行原材料和生產(chǎn)備貨，期末存貨余額比上年末增加4,358.06萬元，導(dǎo)致經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降較多。
2022年1-3月，磁谷科技營業(yè)收入為2,404.6萬元，同比下降24.89%；凈利潤為-344.13萬元，上年同期為368.60萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為-493.70萬元，上年同期為23.18萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為128.71萬元，上年同期為-566.07萬元。
磁谷科技在招股書中表示，2022年一季度，國內(nèi)奧密克戎疫情持續(xù)擴散尤其是上海疫情加劇，對華東地區(qū)影響較大，公司主要業(yè)務(wù)區(qū)域在華東地區(qū)，故公司2022年一季度營業(yè)收入較2021年同期下降24.89%，由此導(dǎo)致2022年一季度營業(yè)毛利比2021年同期減少384.64萬元，而2022年一季度銷售費用、研發(fā)費用較2021年同期分別增加80.03萬元、71.14萬元（主要為銷售及研發(fā)人員薪酬增加），此外，2022年一季度其他收益比2021年同期減少223.11萬元（主要是財政補貼比2021年同期減少217.02萬元）。以上主要因素導(dǎo)致公司2022年一季度歸屬于母公司股東的凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別比上年同期減少712.73萬元和516.88萬元。
2020年分紅914.40萬元
報告期進行了1次股利分配。2020年6月26日，公司2019年年度股東大會審議通過了《關(guān)于公司2019年年度利潤分配方案的議案》，公司以總股本50,800,000股為基數(shù)，向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣0.18元（含稅），合計應(yīng)發(fā)放現(xiàn)金股利914.40萬元，該項權(quán)益分派于2020年8月13日實施完成。
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一 產(chǎn)品價格連降2年
2019年-2021年，磁谷科技磁懸浮離心式鼓風(fēng)機銷售收入占各期主營業(yè)務(wù)收入比例均在90%以上，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一。各期，磁谷科技磁懸浮離心式鼓風(fēng)機銷售收入分別為20,648.84萬元、24,355.82萬元、28,335.81萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為99.13%、99.24%、94.02%。
磁谷科技的主營產(chǎn)品價格近2年連降。2019年-2021年，磁谷科技主要產(chǎn)品磁懸浮離心式鼓風(fēng)機平均售價分別為37.27萬元/臺、33.09萬元/臺、26.76萬元/臺。
2020年、2021年，磁谷科技磁懸浮離心式鼓風(fēng)機平均單價分別同比下降11.22%、19.14%。
磁谷科技在招股書中表示，報告期公司磁懸浮離心式鼓風(fēng)機產(chǎn)品單價下降的主要原因為：公司為適應(yīng)市場競爭需求和促進產(chǎn)品滲透，適當(dāng)下調(diào)磁懸浮離心式鼓風(fēng)機的銷售單價；單價相對較低的小功率系列產(chǎn)品的銷量及收入占比有所增加；2019年公司開始推出大功率系列新型號產(chǎn)品，由于新產(chǎn)品推廣初期，客戶定制化產(chǎn)品較多，導(dǎo)致整體售價較高；公司持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致單位成本下降，相應(yīng)調(diào)整銷售單價。
磁懸浮離心式鼓風(fēng)機產(chǎn)品價格約為羅茨鼓風(fēng)機價格的兩倍
據(jù)磁谷科技招股書披露，公司存在磁懸浮離心式鼓風(fēng)機未能進一步替代傳統(tǒng)鼓風(fēng)機或替代進展較慢的風(fēng)險。
公司目前主要產(chǎn)品為磁懸浮離心式鼓風(fēng)機，屬于新型鼓風(fēng)機，在國內(nèi)起步時間較晚，且售價顯著高于羅茨鼓風(fēng)機（相同功率下，公司產(chǎn)品價格約為羅茨鼓風(fēng)機的兩倍）。
2019年-2021年，公司磁懸浮離心式鼓風(fēng)機銷售收入占各期主營業(yè)務(wù)收入比例均在90%以上，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，且在污水處理領(lǐng)域的應(yīng)用占比較高，主要因為在該領(lǐng)域，鼓風(fēng)機作為主要生產(chǎn)設(shè)備，功率需求大、運行時間長，使用磁懸浮離心式鼓風(fēng)機的節(jié)能效益顯著。
目前國內(nèi)市場仍以傳統(tǒng)鼓風(fēng)機為主，根據(jù)中國通用機械工業(yè)協(xié)會風(fēng)機分會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年羅茨鼓風(fēng)機在國內(nèi)鼓風(fēng)機市場的產(chǎn)量和產(chǎn)值占比分別為88.56%、38.59%，磁懸浮離心式鼓風(fēng)機在國內(nèi)鼓風(fēng)機市場的產(chǎn)量和產(chǎn)值占比分別為2.58%、16.63%。
磁懸浮離心式鼓風(fēng)機替代傳統(tǒng)鼓風(fēng)機主要受磁懸浮離心式鼓風(fēng)機的應(yīng)用場景存在一定局限性的影響，一是產(chǎn)品性能限制，磁懸浮離心式鼓風(fēng)機在有喘振風(fēng)險的工況（小流量高壓力）無法運行；二是在設(shè)備功率需求小、運行時長較短的領(lǐng)域或電價較低的地區(qū)磁懸浮離心式鼓風(fēng)機的節(jié)能效益受限，而磁懸浮離心式鼓風(fēng)機價格較高，產(chǎn)品投資回收期較長。
因此，公司經(jīng)營存在磁懸浮離心式鼓風(fēng)機未能進一步替代傳統(tǒng)鼓風(fēng)機或替代進程較慢的風(fēng)險，進而可能影響公司經(jīng)營業(yè)績。
毛利率連降2年 3年同行奪冠
磁谷科技毛利率連降，但與同行相比，公司毛利率連續(xù)3年均為同行最高。2019年-2021年，磁谷科技主營業(yè)務(wù)毛利率分別為47.75%、44.21%、39.16%，綜合毛利率分別為47.87%、44.71%、39.72%，同行平均值分別為24.60%、24.99%、21.92%。
據(jù)磁谷科技招股書，公司主營業(yè)務(wù)毛利率呈緩慢下降趨勢，主要受公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化和行業(yè)競爭加劇導(dǎo)致產(chǎn)品銷售單價降低的影響。由于公司小功率系列產(chǎn)品的單價相對較低，2019年-2021年小功率系列產(chǎn)品收入占比分別為40.92%、40.04%、47.94%，收入占比整體呈增長趨勢，導(dǎo)致磁懸浮離心式鼓風(fēng)機整體售價下降；此外，隨著產(chǎn)品技術(shù)水平的成熟，越來越多的企業(yè)開始涉足磁懸浮技術(shù)，公司直接競爭對手也在增加，公司產(chǎn)品價格受市場競爭影響有所下行。2019年-2021年公司主要產(chǎn)品磁懸浮離心式鼓風(fēng)機平均售價分別為37.27萬元/臺、33.09萬元/臺、26.76萬元/臺。如未來市場競爭繼續(xù)加劇或其他影響毛利率變動的因素發(fā)生波動，公司將面臨毛利率波動或降低的風(fēng)險。
磁谷科技在招股書中表示，報告期內(nèi)，公司綜合毛利率高于同行業(yè)可比公司的均值，主要原因系：依托于公司在磁懸浮流體機械裝備相關(guān)技術(shù)的自主研發(fā)能力，公司主要產(chǎn)品磁懸浮離心式鼓風(fēng)機與可比公司的鼓風(fēng)機產(chǎn)品在技術(shù)路線上存在較大差異，在節(jié)能、降噪以及降低維護成本等方面均有較大技術(shù)優(yōu)勢，經(jīng)行業(yè)專家鑒定技術(shù)處于國內(nèi)領(lǐng)先、國際先進水平，售價相應(yīng)較高，因此毛利率高于可比公司；公司處于快速成長階段，將有限的資源集中于高毛利、高技術(shù)門檻的產(chǎn)品，而同行業(yè)可比公司業(yè)務(wù)范圍較廣，部分業(yè)務(wù)毛利率較低，如金通靈的系統(tǒng)集成運營類項目2020年、2021年毛利率僅為1.42%、7.25%，拉低了整體毛利率。
去年末應(yīng)收款2.2億元 逾期7746.38萬元
2019年末、2020年末、2021年末，磁谷科技應(yīng)收賬款賬面余額分別為12,662.21萬元、13,487.81萬元、18,347.13萬元，占各期營業(yè)收入的比例分別為59.34、53.69%、58.88%；應(yīng)收票據(jù)余額分別為3,337.02萬元、3,174.80萬元、3,649.51萬元；應(yīng)收款項融資分別為102.59萬元、46.15萬元、49.50萬元。據(jù)此計算，各期末，磁谷科技應(yīng)收款分別為16,101.82萬元、16,708.76萬元、22,046.1萬元。
2019年末、2020年末、2021年末，磁谷科技應(yīng)收賬款賬面價值分別為11,504.05萬元、12,279.49萬元、16,710.86萬元，逐年增長，其中逾期應(yīng)收賬款余額分別為4,135.71萬元、4,704.19萬元、7,746.38萬元，占應(yīng)收賬款賬面余額（不含質(zhì)保金）的比例分別為36.98%、34.88%和42.22%，逾期款項占比較高。
據(jù)磁谷科技招股書，截至2022年4月末，2019年末應(yīng)收賬款期后回款率88.10%，2020年末應(yīng)收賬款期后回款率65.49%，2021年末應(yīng)收賬款期后回款率23.99%，應(yīng)收賬款回款期較長。若未來下游行業(yè)客戶付款能力發(fā)生變化、預(yù)算收緊、審批流程延長，則公司應(yīng)收賬款余額將不斷增加，可能使公司營運資金緊張，應(yīng)收賬款存在發(fā)生壞賬的風(fēng)險，進而對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
磁谷科技在招股書中表示，報告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款余額較大，主要原因受合同付款安排的影響，目前公司磁懸浮鼓風(fēng)機主要用于污水處理行業(yè)中，客戶考慮項目整體建設(shè)投入及行業(yè)慣例，通常采用分階段付款的結(jié)算方式，在合同簽訂后（預(yù)付款、約30%）、貨到現(xiàn)場（到貨款、約30%）、調(diào)試驗收（驗收款、約30%）及質(zhì)保期滿后（質(zhì)保金、約10%）等階段達成后支付相應(yīng)款項。其中預(yù)付款及到貨款的收回相對及時，但受客戶整體項目進展的影響，驗收款的回收周期較長，且部分客戶存在逾期付款的情形,導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款規(guī)模較大。
此外，據(jù)磁谷科技招股書披露，2019年末、2020年末、2021年末，公司應(yīng)收賬款經(jīng)調(diào)整后余額分別為12,662.21萬元、15,628.16萬元、20,925.35萬元。
報告期各期，磁谷科技應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.86次、1.92次、1.96次，同行平均值分別為3.73次、4.07次、4.30次。
據(jù)磁谷科技招股書，2019年至2021年，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率整體與陜鼓動力接近，略高于金通靈，低于山東章鼓、鑫磊股份，主要原因系可比公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)、信用政策等方面與公司存在一定差異。
去年末存貨余額1.44億元
2019年末、2020年末、2021年末，磁谷科技存貨余額分別為9,516.69萬元、10,074.13萬元、14,417.63萬元，存貨賬面價值分別為9,516.69萬元、10,059.57萬元、14,406.96萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為31.20%、27.66%、32.67%，整體規(guī)模較大且持續(xù)增長。
報告期各期，磁谷科技存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.23次、1.42次、1.53次，同行平均值分別為2.35次、2.52次、3.25次。
據(jù)磁谷科技招股書，報告期各期，公司存貨周轉(zhuǎn)率整體略高于金通靈，低于陜鼓動力、山東章鼓、鑫磊股份，主要原因系可比公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、會計政策等方面與公司存在一定差異。例如，金通靈營業(yè)收入中包含系統(tǒng)集成建設(shè)類項目，建造合同形成的已完工未結(jié)算資產(chǎn)余額較大，2019年末在存貨科目核算，導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率偏低，2020年執(zhí)行新收入準(zhǔn)則后調(diào)整至合同資產(chǎn)科目，導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)上升；山東章鼓收入確認政策與公司存在差異，其主要產(chǎn)品在出庫后收到發(fā)貨回執(zhí)單時確認收入并結(jié)轉(zhuǎn)成本，期末存貨余額較小，而公司產(chǎn)品經(jīng)安裝、調(diào)試運行合格后方組織客戶驗收，驗收合格后確認收入，期末發(fā)出商品余額較大；鑫磊股份主要產(chǎn)品為活塞機、螺桿機、離心鼓風(fēng)機，存貨周轉(zhuǎn)率較高的活塞機占有一定比例，同時其螺桿機以中小功率產(chǎn)品為主，相應(yīng)存貨周轉(zhuǎn)率也較高；此外，鑫磊股份ODM銷售收入占總銷售收入的比例約為60%-70%，ODM模式下其采用訂單式生產(chǎn)，產(chǎn)品完工后即可出庫，原材料采購和半成品生產(chǎn)均按照訂單執(zhí)行，存貨周轉(zhuǎn)較快。
去年計入其他收益的政府補助1913.78萬元 占利潤總額的28.55%
2019年-2021年，磁谷科技計入其他收益的政府補助分別為737.57萬元、1,363.35萬元、1,913.78萬元，占當(dāng)期利潤總額的比例分別為15.59%、24.65%、28.55%。
磁谷科技在招股書中表示，公司收到的政府補助主要為各級政府為扶持公司研發(fā)項目、產(chǎn)業(yè)項目而撥付的資金，以及根據(jù)稅收政策對自制軟件產(chǎn)品超過3%部分的增值稅即征即退而取得的稅收返還。如果未來公司享受的政府補助及稅收政策發(fā)生不利調(diào)整，將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定影響。
據(jù)磁谷科技招股書，公司正參與關(guān)鍵核心技術(shù)（裝備）攻關(guān)-大功率高速磁懸浮驅(qū)動技術(shù)、支持企業(yè)增強核心競爭優(yōu)勢-專精特新小巨人企業(yè)智能化升級項目，共取得了相應(yīng)的政府補助1,070萬元，但項目尚未驗收，若由于公司自身原因或其他合作方原因?qū)е轮卮罂蒲许椖垦邪l(fā)進展滯后或者研發(fā)失敗，則可能面臨無法取得預(yù)留補助款、已取得的補助款被要求退回的風(fēng)險，對公司項目研發(fā)和盈利造成不利影響。
去年研發(fā)費用2422.59萬元
2019年-2021年，磁谷科技研發(fā)費用分別為1,519.04萬元、1,977.99萬元、2,422.59萬元，占各期營業(yè)收入的比例分別為7.12%、7.87%、7.77%，同行研發(fā)費用率平均值分別為3.94%、4.09%、4.05%。
公司研發(fā)費用構(gòu)成來看，各期，員工薪酬分別為659.10萬元、832.50萬元、1,022.69萬元，占比分別為43.39%、42.09%、42.21%。
磁谷科技在招股書中表示，報告期內(nèi)，公司研發(fā)費用率高于可比公司，一方面由于可比公司規(guī)模明顯大于公司，另一方面公司產(chǎn)品具有較高的技術(shù)含量，為保持核心競爭力，公司重視對研發(fā)持續(xù)投入，不斷加大對公司現(xiàn)有磁懸浮鼓風(fēng)機產(chǎn)品的升級研發(fā)及磁懸浮空氣壓縮機等新產(chǎn)品的研制開發(fā)。
截至招股說明書簽署日，磁谷科技及子公司已取得授權(quán)專利319項，其中發(fā)明專利33項、實用新型專利280項、外觀設(shè)計專利6項，授權(quán)軟件著作權(quán)18項，均為原始取得。
據(jù)磁谷科技招股書，公司取得的33項發(fā)明專利中，申請日最早在2011年3月30日，最近的申請日為2017年8月29日。
去年銷售費用2790.84萬元
2019年-2021年，磁谷科技銷售費用分別為2,500.74萬元、2,415.94萬元、2,790.84萬元，占各期營業(yè)收入的比例分別為11.72%、9.62%、8.96%?？杀裙句N售費用率平均值分別為5.83%、4.86%、4.32%。
磁谷科技在招股書中表示，報告期內(nèi)，公司銷售費用率顯著高于可比公司，主要原因系可比公司業(yè)務(wù)規(guī)模遠大于公司，且可比上市公司產(chǎn)品主要為傳統(tǒng)的羅茨鼓風(fēng)機，價格相對較低、市場認知度高、上市公司的品牌知名度亦較高，因此主動營銷推廣的壓力較小。（來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)）
