中國(guó)移動(dòng)服務(wù)全國(guó)9.46億移動(dòng)客戶
中國(guó)移動(dòng)回A上市前夕，被傳有意進(jìn)軍消費(fèi)金融的消息。
中國(guó)移動(dòng)1月3日公告，公司股票將于1月5日在上交所上市。中國(guó)移動(dòng)此次擬募資560億元，創(chuàng)下A股近10年最大規(guī)模IPO。據(jù)中國(guó)移動(dòng)此前披露的發(fā)行結(jié)果，公司遭網(wǎng)上投資者棄購(gòu)金額為7.43億元，遭網(wǎng)下投資者棄購(gòu)金額1270.49萬(wàn)元，合計(jì)棄購(gòu)金額7.56億元。
近日，知情人士消息，中國(guó)移動(dòng)正謀求消費(fèi)金融牌照。中國(guó)移動(dòng)此前已獲得第三方支付牌照、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照。
目前，消金行業(yè)已步入下半場(chǎng)，流量和場(chǎng)景成為各大平臺(tái)爭(zhēng)奪重點(diǎn)。中國(guó)移動(dòng)布局金融行業(yè)雖時(shí)間較晚，但用戶群規(guī)模龐大。中國(guó)移動(dòng)的業(yè)務(wù)覆蓋200余個(gè)國(guó)家和地區(qū)，服務(wù)全國(guó)9.46億移動(dòng)客戶、2.05億家庭客戶、1553萬(wàn)政企客戶。旗下全資子公司中移動(dòng)金融科技有限公司運(yùn)營(yíng)的“和包”平臺(tái)月活躍用戶已突破1億。
2021年，巨頭持續(xù)涌入消金行業(yè)，持牌消金公司由27家增至30家。新入局者不乏滴滴、螞蟻、唯品會(huì)等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，它們?nèi)刖肿屝袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。
“消費(fèi)金融行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，長(zhǎng)期來(lái)看，消費(fèi)金融還會(huì)有巨頭加入，消費(fèi)金融牌照越來(lái)越主流，行業(yè)邁入持牌合規(guī)的發(fā)展通道已成必然趨勢(shì)。”馬上消金董事長(zhǎng)趙國(guó)慶公開指出。
利率下行和監(jiān)管合規(guī)要求加強(qiáng)，消金行業(yè)發(fā)展分化加劇。
為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，防止杠桿率過(guò)快上升，2021年相關(guān)部門已陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)政策法規(guī)，對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)的參與主體、業(yè)務(wù)模式、信息管理等進(jìn)行了嚴(yán)格的約束。“助貸模式面臨重構(gòu)，征信牌照價(jià)值上升，助貸方被削弱，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部分化加劇。”德邦資管研究部的報(bào)告指出。
巨頭持續(xù)涌入
消金業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開落地場(chǎng)景支持。
中國(guó)移動(dòng)用戶規(guī)模龐大，線下門店布局也已十分完善，發(fā)展消金的優(yōu)勢(shì)得天獨(dú)厚。目前，“和包信用購(gòu)”已發(fā)展成為全國(guó)最大的終端分期消費(fèi)平臺(tái)，服務(wù)用戶達(dá)到2400萬(wàn)。除服務(wù)個(gè)人用戶，中國(guó)移動(dòng)的“和包”還向中小微企業(yè)提供5G網(wǎng)絡(luò)及硬件設(shè)備的“先享后付”服務(wù)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，中國(guó)移動(dòng)入局再次攪動(dòng)消金行業(yè)格局，螞蟻消費(fèi)金融迎來(lái)重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
中國(guó)移動(dòng)不是第一個(gè)入局消金行業(yè)的巨頭，也必然不會(huì)是最后一個(gè)。2021年，消金行業(yè)持續(xù)擴(kuò)容。
這一年2月，蘇銀凱基消費(fèi)金融有限公司獲批開業(yè)，注冊(cè)資本6億元。江蘇銀行出資比例50.1%，凱基商業(yè)銀行出資比例33.4%；3月，滴滴全資子公司迪潤(rùn)（天津）科技有限公司獲批入股杭銀消費(fèi)金融股份有限公司。
最受關(guān)注的當(dāng)是螞蟻消費(fèi)金融。2021年6月，重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司獲批開業(yè)，注冊(cè)資本80億元，螞蟻科技集團(tuán)持股50%。8月，四川省唯品富邦消費(fèi)金融有限公司獲批開業(yè)，注冊(cè)資本為5億元。唯品會(huì)持股49.9%，特步（中國(guó)）有限公司持股25.1%。
巨頭涌入顯示消金行業(yè)賺錢效應(yīng)仍然顯著，行業(yè)前景備受看好。
據(jù)零壹智庫(kù)統(tǒng)計(jì)，披露2021年半年報(bào)的消金公司中，營(yíng)收超過(guò)10億元的消金公司有7家。大部分公司營(yíng)收保持增長(zhǎng)盛銀、錦程與興業(yè)等3家消金公司的增速均超30%。
2021年上半年，招聯(lián)消金實(shí)現(xiàn)營(yíng)收73.90億元，同比增長(zhǎng)22.7%；凈利潤(rùn)15.42億元，同比增長(zhǎng)166.7%；中銀消金實(shí)現(xiàn)營(yíng)收23.48億元，較上年同期21.30億元增長(zhǎng)10.23%；凈利潤(rùn)5.32億元，同比大增426.73%。
強(qiáng)監(jiān)管也有政策紅利
強(qiáng)監(jiān)管，是2021年消金行業(yè)的發(fā)展關(guān)鍵詞。
先是央行在2021年3月明確指出：所有貸款產(chǎn)品均應(yīng)明示貸款年化利率。8月，多地消金公司收到的監(jiān)管指導(dǎo)要求將利率降至24%以內(nèi)。這些已明確釋放監(jiān)管信號(hào)，消金行業(yè)的“暴利”時(shí)代一去不復(fù)返。
監(jiān)管對(duì)部分場(chǎng)景分期產(chǎn)品的態(tài)度也已明確。此前曾一度被業(yè)內(nèi)視為“肥肉”的醫(yī)美貸和教育貸，遭到監(jiān)管強(qiáng)打擊。
2021年6月，監(jiān)管出臺(tái)打擊非法醫(yī)療美容服務(wù)專項(xiàng)整治工作方案，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)倡議金融機(jī)構(gòu)不與任何不法醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)開展合作。在此情景之下，消金公司明確表態(tài)暫停醫(yī)美貸業(yè)務(wù)。因“雙減”政策影響，校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)與消金公司合作的教育貸業(yè)務(wù)也受到極大影響。
金融強(qiáng)監(jiān)管也帶來(lái)政策利好。
2021年4月，央行等部門約談騰訊、度小滿金融等13家網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)企業(yè)，強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持金融活動(dòng)全部納入金融監(jiān)管，金融業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營(yíng)。11月，銀保監(jiān)會(huì)、央行等起草《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》，明確網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的注冊(cè)資本、杠桿率、貸款金額、聯(lián)合貸款出資比例、展業(yè)范圍等。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這將大幅削減小貸牌照規(guī)模，提升杠桿率占優(yōu)的消金公司市場(chǎng)價(jià)值。
“牌照是消費(fèi)金融所繞不開的議題。在消費(fèi)金融市場(chǎng)上，共有互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照、消費(fèi)金融公司牌照兩套牌照體系; 消費(fèi)金融公司的牌照相對(duì)小貸公司來(lái)說(shuō)申請(qǐng)門檻更高，資本杠桿高，融資成本相對(duì)低?？偟膩?lái)說(shuō)，消費(fèi)金融牌照性價(jià)比要比小額貸款公司高。”易觀高級(jí)分析師蘇筱芮對(duì)時(shí)代周報(bào)記者分析指出。
中信證券研報(bào)稱，“我們認(rèn)為，消金公司牌照價(jià)值提升，具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)和股東優(yōu)勢(shì)的企業(yè)有望勝出。”中信證券在研報(bào)中還指出，在強(qiáng)化消費(fèi)信貸領(lǐng)域監(jiān)管背景下，消金公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)范性和風(fēng)險(xiǎn)管理能力持續(xù)提升；另一方面是基于其金融牌照的多倍杠桿優(yōu)勢(shì)，有助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)。
時(shí)代周報(bào)記者注意到，事實(shí)上，消金行業(yè)的整體增速正在逐漸回落。一個(gè)可以參考的數(shù)據(jù)是，據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告(2021)》，截至2020年年末，國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融公司資產(chǎn)規(guī)模首次突破5000億元，同比增長(zhǎng)5.18%；貸款余額同比增長(zhǎng)4.34%。與之相比，2019年的資產(chǎn)規(guī)模和貸款余額同比增速分別是28.67%和30.5%，行業(yè)增速明顯放緩。
監(jiān)管加劇，行業(yè)分化格局愈加明顯?？萍季揞^和金融巨頭紛紛獲得消費(fèi)金融牌照，獲客方式、贏利模式、技術(shù)手段都在不斷升級(jí)與換代，行業(yè)或向頭部機(jī)構(gòu)進(jìn)一步集聚。（時(shí)代周報(bào)）
