一個(gè)會(huì)計(jì)核算方法變更，就為公司增加了65億元凈利。被稱為“陜西股神”的A股上市公司陜西煤業(yè)，又一次驚艷四座！

5月25日晚間，陜西煤業(yè)在上交所公告稱，因?qū)夥揞^隆基綠能的投資不再具有重大影響，該投資的會(huì)計(jì)核算方法將由長(zhǎng)期股權(quán)投資變更為金融資產(chǎn)核算，增加歸屬于母公司凈利潤(rùn)65.26億元。

值得一提的是，早在2017年，陜西煤業(yè)就通過朱雀信托計(jì)劃，耗資近26億元購(gòu)入了隆基綠能4.99%股份。三年后，2020年7月-9月份，上述信托計(jì)劃將所持隆基綠能股權(quán)全部減持，足足賺了50多億元。

截至今年一季末，陜西煤業(yè)直接持股隆基綠能2.05億股，期末持股市值為148億元。而當(dāng)初陜西煤業(yè)的買入成本，僅為25億元左右（這些股份絕大部分是在2018年2月至2019年12月期間買入）。也就是說，一季末時(shí)，陜西煤業(yè)直接持股的隆基綠能，就浮盈了120多億元，大賺近5倍。

也即，截至今年一季度末，投資隆基綠能5年時(shí)間，陜西煤業(yè)浮盈超170億元。

截至5月25日收盤，陜西煤業(yè)股價(jià)報(bào)18.51元，距離今年4月中旬創(chuàng)下的歷史新高僅一步之遙，最新市值為1795億元。

陜西煤業(yè)：投資隆基綠能會(huì)計(jì)核算方法變更增加凈利65億元

陜西煤業(yè)25日晚間公告，隆基綠能于5月20日召開年度股東大會(huì)完成第五屆董事會(huì)換屆工作，公司在隆基綠能新一屆董事會(huì)中未再委派董事。至此，公司對(duì)隆基綠能不再具有重大影響，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，會(huì)計(jì)核算方法由長(zhǎng)期股權(quán)投資變更為金融資產(chǎn)核算。

截至2022年5月20日，公司持有隆基綠能股份占隆基綠能總股本的2.7%，截至公告發(fā)布日，持股無變化。本項(xiàng)會(huì)計(jì)核算方法變更，公司以隆基綠能2022年5月20日的收盤價(jià)為初步測(cè)算基準(zhǔn)，增加公允價(jià)值變動(dòng)損益87.02億元，增加歸屬于母公司凈利潤(rùn)65.26億元。

而根據(jù)隆基綠能的一季報(bào)，截至今年一季末，陜西煤業(yè)直接持股隆基綠能2.05億股，持股比例為3.79%，期末持股市值為148億元。這些股份，絕大部分是在2018年2月至2019年12月期間買入的，粗略計(jì)算購(gòu)買成本約在25億元左右。其中，2018年2月5日至2018年8月17日期間，陜西煤業(yè)買入隆基綠能耗資16.6億元；2019年5月10日2019年12月6日期間，陜西煤業(yè)又耗資8.52億元買入了隆基綠能的股份。

不過，值得注意的是，根據(jù)陜西煤業(yè)5月25日晚間披露的數(shù)據(jù)，公司持有隆基綠能的股份比例，已從2022年3月31日的3.79%下降至5月20日的2.7%，意味著公司在此期間減持了5900萬股隆基綠能股份，套現(xiàn)約39億元。

2020年出售隆基綠能賺了50多億

其實(shí)，作為陜西最大的上市煤企，陜西煤業(yè)還有另外一個(gè)稱號(hào)——“炒股高手”。早間幾年前，陜西煤業(yè)就通過投資隆基綠能的股票，大賺了50多億元。

回溯來看，2017年，陜西煤業(yè)通過“西部信托·陜煤-朱雀產(chǎn)業(yè)投資單一資金信托”，耗資近26億元，購(gòu)入了隆基綠能4.99%股份。

三年后，2020年7月-9月份，上述信托計(jì)劃將所持隆基綠能股權(quán)全部減持，足足賺了50多億元，收益率接近190%。在2020年年報(bào)中，陜西煤業(yè)表示，9月，“陜煤朱雀信托項(xiàng)目”清算，實(shí)現(xiàn)了公司股權(quán)投資業(yè)務(wù)首單閉環(huán)操作過程，單一項(xiàng)目投資收益達(dá)到186%，為公司創(chuàng)造了新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)極。

根據(jù)年報(bào)，2020年全年，陜西煤業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入948.60億元，同比增長(zhǎng)28.66%；歸母凈利潤(rùn)148.83億元，同比增長(zhǎng)27.85%。

去年全年凈利超211億元，機(jī)構(gòu)上調(diào)盈利預(yù)測(cè)

2021年，受益于煤炭量?jī)r(jià)齊升，陜西煤業(yè)業(yè)績(jī)繼續(xù)增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1522.66億元，同比增加572.04億元，增長(zhǎng)60.17%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)211.40億元，同比增加62.80億元，增長(zhǎng)42.26%。

公司擬向股東每10股分派現(xiàn)金股利13.50元（含稅），共計(jì)130.88億元，占當(dāng)年合并報(bào)表實(shí)現(xiàn)的歸屬于公司股東凈利潤(rùn)的61.91%。

2022年一季度，陜西煤業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收395.69億元，同比增長(zhǎng)13.50%；凈利潤(rùn)為56.94億元，同比增長(zhǎng)68.79%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為73.3億元，同比增長(zhǎng)97.59%。

興業(yè)證券表示，目前，長(zhǎng)協(xié)煤價(jià)中樞已出現(xiàn)明顯上移，結(jié)合陜煤新獲批產(chǎn)能600萬噸/年，且原選煤可保持極高的單位凈利。基于此，上調(diào)了盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2022-2024年歸母凈利潤(rùn)分別為245億元、251億元、261億元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

信達(dá)證券也上調(diào)了公司的盈利預(yù)測(cè)。信達(dá)證券指出，隨著國(guó)內(nèi)疫情形勢(shì)保持穩(wěn)定，沿海地區(qū)用電需求回升，煤炭下游需求有望增加。考慮到公司小保當(dāng)二號(hào)等產(chǎn)能逐漸釋放、今年有望達(dá)產(chǎn)，帶來一定產(chǎn)量增量，陜西煤業(yè)的盈利能力有望持續(xù)提高。上調(diào)公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2022-2024年實(shí)現(xiàn)歸母利潤(rùn)256.49億元、300.05億元、340.63億元，維持公司“買入”評(píng)級(jí)。（來源： 券商中國(guó) 作者： 陳銘）