10月21日，央行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布：1年期貸款市場報價利率（LPR）為3.10%，5年期以上LPR為3.60%，均下行25個基點。

　　25個基點的降幅，創(chuàng)下自LPR改革以來1年期LPR的最大降幅，以及與5年期以上LPR的最大降幅持平。

　　政策利率下調(diào)、銀行負債成本下降，帶動了本次LPR下行。民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬表示，9月政策利率7天期逆回購操作利率下調(diào)20個基點，LPR相應跟隨下行；10月18日，由大行牽頭開啟了新一輪存款利率下調(diào)，繼續(xù)改善銀行負債成本；為提高LPR報價質(zhì)量，更真實反映貸款市場利率水平，LPR也存在進一步下行的必要。

　　“隨著一攬子增量政策推出，宏觀政策在穩(wěn)增長方向全面發(fā)力。LPR下行符合當前宏觀政策的大方向，是把央行‘有力度的降息’向?qū)嶓w經(jīng)濟傳導的關鍵環(huán)節(jié)。”東方金誠首席宏觀分析師王青表示。

　　LPR下行有利于促進社會融資成本進一步降低。專家表示，本次兩個期限的LPR降幅較大，預計將帶動企業(yè)和居民貸款利率下降，有助于促進社會融資成本穩(wěn)中有降，擴大宏觀經(jīng)濟總需求，支持物價合理回升，帶動實體經(jīng)濟穩(wěn)定增長。

　　今年以來，5年期以上LPR累計下降了0.6個百分點。“對新、老房貸借款人都是重大利好。”專家表示，對于即將買房貸款的人而言，利息成本更低；對于存量房貸借款人來說，今年以來LPR下降了0.6個百分點，加上商業(yè)銀行10月25日即將批量調(diào)整的存量房貸利率平均下降約0.5個百分點，今年房貸利率降幅可能超過1個百分點。

　　“此次下調(diào)對于后續(xù)居民購房的影響很大，將持續(xù)降低居民的購房成本和月供壓力。”上海易居房地產(chǎn)研究院副院長嚴躍進表示，預計多地房貸利率將從“3字頭”下降到“2字頭”。按目前的房貸利率水平，以100萬元貸款本金、30年期等額本息方式計算，月供約減少130多元，利息總額減少約4.8萬元。

　　廣東省城鄉(xiāng)規(guī)劃院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認為，當前各地購房需求以剛需等為主導，對利率、稅費等成本比較敏感。本次LPR大幅度下行，疊加此前一線城市松綁限購、稅費政策調(diào)整、首付比例調(diào)整等，預計可以帶來房地產(chǎn)市場需求的反彈。

　　“值得注意的是，因房貸定價規(guī)則是在重定價日按照最新LPR確定新的重定價周期的利率水平，存量房貸利率下降一般需要分步兌現(xiàn)。”專家表示。

　　例如，北京某存量房貸借款人，重定價日為每年1月1日，目前房貸利率為4.75%，則其房貸利率下調(diào)可分兩步。第一步，在10月25日，商業(yè)銀行批量將房貸利率下降；第二步，在2025年1月1日，房貸利率按照最新一期LPR重新計算。

　　“兩步調(diào)整完后，該房貸利率最終或累計下降1.45個百分點。”專家表示，按照100萬元貸款本金、25年等額本息的還貸方式，房貸利息總額減少超過24萬元，月供減少超800元。

　　展望四季度，市場有望繼續(xù)迎來降準降息。央行行長潘功勝日前在2024金融街論壇年會上透露，預計年底前視市場流動性情況，擇機進一步降準0.25到0.5個百分點；下調(diào)政策利率7天期逆回購操作利率0.2個百分點；中期借貸便利利率下降0.3個百分點。（來源：上海證券報）