6月9日，渣打銀行（中國）有限公司（以下簡稱渣打中國）宣布，與兩家中資企業(yè)中集集團與浙商中拓集團股份有限公司（以下簡稱浙商中拓）分別完成了數(shù)筆人民幣亞式期權(quán)及組合產(chǎn)品業(yè)務(wù)。渣打中國也成為國內(nèi)首家落地人民幣亞式期權(quán)外匯管理方案的外資銀行。

    5月20日，國家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于進一步促進外匯市場服務(wù)實體經(jīng)濟有關(guān)措施的通知》，允許金融機構(gòu)為客戶提供人民幣對外幣亞式期權(quán)及其組合產(chǎn)品。

    據(jù)了解，亞式期權(quán)與歐式和美式期權(quán)不同，其期權(quán)結(jié)算或行權(quán)價取決于套保合約有效期內(nèi)某一時間段觀察值的平均值，是中國外匯衍生品市場的重要創(chuàng)新之一。

    渣打中國副行長、金融市場部總經(jīng)理楊京分析：“亞式期權(quán)從產(chǎn)品特點來說，對外匯套保合約的到期損益波動起到了很好的平滑作用，可以減少合約在到期日可能出現(xiàn)的極端盈利或虧損情況，更好地服務(wù)于企業(yè)外匯中性套保的需求。另外，相較于歐式和美式期權(quán)，亞式期權(quán)的期權(quán)費更低，降低了企業(yè)外匯套保成本。隨著人民幣雙向波動的常態(tài)化，我們相信亞式期權(quán)及其組合產(chǎn)品將會更好地滿足企業(yè)靈活、多樣化的外匯套保需求，成為企業(yè)高效管理匯率風險的有力抓手。”

    中集集團外匯風險業(yè)務(wù)主管田龍表示：“外匯局最新推出的亞式期權(quán)類產(chǎn)品，為企業(yè)提供了更為靈活有效的套保方案。企業(yè)在設(shè)計套保策略時，既可以保持風險中性的立足點，也能夠結(jié)合自身的業(yè)務(wù)模式、敞口特點、現(xiàn)金流計劃等，選擇更為適配的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。”

    浙商中拓此次通過渣打中國提供的定制亞式期權(quán)組合方案進行套期保值。浙商中拓金融市場部總經(jīng)理劉楊認為：“亞式期權(quán)合約由于采用約定時間段平均匯率厘定，其合約未來盈虧波動會相對較低。亞式期權(quán)豐富了企業(yè)的外匯管理思路，也一定會受到市場的充分認可及普遍應(yīng)用。”

    渣打中國是國內(nèi)領(lǐng)先的衍生品交易銀行之一，國內(nèi)市場份額位居外資銀行前列。渣打中國在包括外匯及其衍生品交易、利率互換、信用違約互換、大宗商品遠期與融資等衍生品領(lǐng)域均多次完成開創(chuàng)性交易，著力為客戶提供創(chuàng)新及全面的風險管理方案，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。

（本報記者：吳珊 見習記者：楊潔 來源：證券日報網(wǎng)）