證券時報記者 梅菀

　　銀行收益率下行趨勢不改。

　　在經(jīng)歷近一年的持續(xù)下跌之后，銀率網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月份銀行人民幣理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.96%，較上月下降0.08個百分點。

　　銀率網(wǎng)分析師表示，“4月銀行理財平均預(yù)期收益率跌破4%具有兩方面的影響，一方面標志著銀行理財收益在經(jīng)過近一年的持續(xù)下跌之后，正式進入 ‘3時代’，另一方面，隨著收益中樞下移，高收益理財產(chǎn)品將逐漸淡出銀行理財市場，投資者尋求高回報的投資機會變少。”

　　數(shù)據(jù)顯示，4月份累計有167家商業(yè)銀行共發(fā)行5342款理財產(chǎn)品，較上月減少7.71%。從產(chǎn)品收益看，人民幣理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.96%，較上月下降0.08個百分點。

　　城商行仍是理財產(chǎn)品的發(fā)行主力，但發(fā)行量跌幅也最大。4月份，城商行共發(fā)行2267只理財產(chǎn)品，占比為42.44%，環(huán)比下跌12.57%；股份行理財產(chǎn)品發(fā)行量1106只，占比為20.7%。

　　按理財產(chǎn)品收益區(qū)間劃分，4月有398款產(chǎn)品的預(yù)期收益率低于3%，較上月增長2.84%；有1718款產(chǎn)品的預(yù)期收益率落在3%（含）到4%區(qū)間，較上月增長0.94%；有2988款產(chǎn)品的預(yù)期收益率落在4%（含）到5%區(qū)間，較上月減少11.73%；有106款產(chǎn)品的預(yù)期收益率落在5%（含）到6%區(qū)間，較上月減少32.48%；132款產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過6%（含），較上月減少15.92%。

　　值得注意的是，4月共有387款人民幣結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)行，平均預(yù)期收益率5.25%，較非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品高出1.29個百分點。從到期數(shù)據(jù)看，4月共有340款結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品到期，其中90款產(chǎn)品未達到預(yù)期最高收益率，這90款產(chǎn)品平均實際到期收益率僅為2.1%。

　　銀率網(wǎng)分析師認為，雖然結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的預(yù)期最高收益率十分吸引人，但其投資風險較大，到期難以達到預(yù)期最高收益率的概率很大，并不適合大部分穩(wěn)健型投資者。此外，年初以來，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品不但月度不達標數(shù)量較去年有所增多，而且每月都有虧損產(chǎn)品出現(xiàn)，值得投資者注意。

　　央行公布的4月統(tǒng)計數(shù)據(jù)中，多項數(shù)據(jù)出現(xiàn)回落，貨幣政策與一季度相比，更趨穩(wěn)健甚至有所收緊。據(jù)此，預(yù)計二季度銀行資金面會有一定程度的收緊，市場利率或出現(xiàn)回升，銀行理財收益下跌的空間逐漸收窄。對于投資者來說，在當前低收益、高風險時期，可主動降低收益預(yù)期，提高風險防范意識，重視本金安全。