龍虎榜臥虎藏龍，上榜信息蘊(yùn)含著資金的風(fēng)向，席位變化也折射著券商營(yíng)業(yè)部實(shí)力的變遷。在最新出爐的2021年龍虎榜營(yíng)業(yè)部百?gòu)?qiáng)榜中，近半數(shù)為“新面孔”，相比往年迭代更為劇烈。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，量化交易已默默成為攪動(dòng)百?gòu)?qiáng)營(yíng)業(yè)部格局的關(guān)鍵變量，老牌游資聚集地逐漸黯然離場(chǎng)，背靠金融科技實(shí)力吸引到量化私募扎堆的營(yíng)業(yè)部則紛紛崛起。在最新出爐的榜單中，排名前五的“頂級(jí)”營(yíng)業(yè)部，量化私募集聚地居其三。
2021年龍虎榜百?gòu)?qiáng)營(yíng)業(yè)部出爐
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，去掉深股通和滬股通以及機(jī)構(gòu)席位，排名前100的交易席位累計(jì)成交12612億元，同比增長(zhǎng)約27%。
從榜單來(lái)看，東方財(cái)富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二證券營(yíng)業(yè)部仍蟬聯(lián)第一，其947.22億元的龍虎榜成交額相比2020年增長(zhǎng)3.7%，上榜次數(shù)也與2020年大體相當(dāng)。華鑫證券上海分公司則成為最大黑馬，以3702次的上榜次數(shù)、918.84億元的成交總額由2020年第六位躍升至第二位，相比2020年分別增長(zhǎng)118%、242%。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，龍虎榜上榜次數(shù)與成交金額可以反映券商營(yíng)業(yè)部或分公司兩方面的實(shí)力，一是客戶的資金規(guī)模與活躍度，主要反映在成交金額上；二是券商金融科技實(shí)力，即系統(tǒng)、交易速度等硬實(shí)力，從上榜次數(shù)中可以窺得一二。
從龍虎榜成交金額來(lái)看，2021年排名前十的營(yíng)業(yè)部（含分公司）分別是：東方財(cái)富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二證券營(yíng)業(yè)部、華鑫證券上海分公司、華泰證券營(yíng)業(yè)總部（非營(yíng)業(yè)場(chǎng)所）、招商證券交易單元（353800）、中金公司上海黃浦區(qū)湖濱路證券營(yíng)業(yè)部、東方財(cái)富證券拉薩東環(huán)路第一證券營(yíng)業(yè)部、中金公司上海分公司、東方財(cái)富證券拉薩東環(huán)路第二證券營(yíng)業(yè)部、東方財(cái)富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第一證券營(yíng)業(yè)部、國(guó)泰君安上海江蘇路證券營(yíng)業(yè)部。
從龍虎榜上榜次數(shù)來(lái)看，共有11家營(yíng)業(yè)部（或分公司、交易單元）2021年的龍虎榜上榜次數(shù)超1000次。其中，東方財(cái)富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二證券營(yíng)業(yè)部上榜超5000次；華鑫證券上海分公司則躥升至第二，上榜3700余次；華泰證券營(yíng)業(yè)總部以及東方財(cái)富證券旗下的3家營(yíng)業(yè)部去年上榜次數(shù)也超過(guò)2000次。
券商百?gòu)?qiáng)營(yíng)業(yè)部加速迭代
券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，券商營(yíng)業(yè)部正在加速“優(yōu)勝劣汰”，在最新出爐的百?gòu)?qiáng)榜中，有45家營(yíng)業(yè)部是新晉百?gòu)?qiáng)榜的“新面孔”，相比往年迭代更為劇烈。
與此同時(shí)，營(yíng)業(yè)部頭部集中的趨勢(shì)也愈發(fā)明顯。僅就2021、2020年兩年的數(shù)據(jù)對(duì)比，頭部的營(yíng)業(yè)部實(shí)力明顯增加，全年上榜次數(shù)超千次的營(yíng)業(yè)部由2020年的6家變?yōu)?021年的11家，全年龍虎榜成交額超百億的營(yíng)業(yè)部由24家增至30家。然而，“腰部”營(yíng)業(yè)部數(shù)量卻在萎縮，2020年邁入百?gòu)?qiáng)的“門檻”為全年龍虎榜成交總額31.94億元，而2021年卻降至28.49億元。
按照客戶類型區(qū)分，過(guò)去龍虎榜實(shí)力靠前的營(yíng)業(yè)部大致可以分為三類：一是互聯(lián)網(wǎng)流量落地平臺(tái)，以東方財(cái)富證券為代表；二是機(jī)構(gòu)投資者和高端客戶集中的營(yíng)業(yè)部，以中金公司、瑞銀證券旗下的營(yíng)業(yè)部為代表；三是傳統(tǒng)王牌營(yíng)業(yè)部比如國(guó)泰君安江蘇路營(yíng)業(yè)部、國(guó)信證券深圳泰然九路營(yíng)業(yè)部等等，都是各自耕耘了二三十年，擁有豐富的底蘊(yùn)。
從券商整體營(yíng)業(yè)部實(shí)力排名來(lái)看，作為“散戶”大本營(yíng)的東方財(cái)富證券仍然無(wú)論是在上榜次數(shù)還是成交金額方面仍穩(wěn)居第一，旗下6家營(yíng)業(yè)部進(jìn)入百?gòu)?qiáng)榜，其中4家居于前十，這主要與東方財(cái)富證券將互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶集中落戶在四家營(yíng)業(yè)部有關(guān)。
從百?gòu)?qiáng)營(yíng)業(yè)部家數(shù)來(lái)看，華泰證券以13家的數(shù)量居于第一，中信證券、國(guó)泰君安分別以10家、8家位居第二、第三。東方財(cái)富證券、華鑫證券旗下均有6家營(yíng)業(yè)部進(jìn)入百?gòu)?qiáng)。中金公司及旗下中金財(cái)富證券合計(jì)有5家營(yíng)業(yè)部上榜，中國(guó)銀河證券亦為5家。
在2021年的百?gòu)?qiáng)榜中出現(xiàn)諸多“新面孔”。比如，招商證券交易單元(353800)從2020年未上榜悍然沖到第四，瑞銀證券旗下一家營(yíng)業(yè)部也從百名開(kāi)外上升至24名。也有券商黯然掉隊(duì)，比如國(guó)信證券2020年度尚有4家百?gòu)?qiáng)營(yíng)業(yè)部，2021年則無(wú)緣百?gòu)?qiáng)。
量化交易攪動(dòng)百?gòu)?qiáng)格局
在剛剛過(guò)去的2021年，量化交易成了資本市場(chǎng)炙手可熱的關(guān)鍵詞，量化交易的崛起，切實(shí)地影響了A股的生態(tài)，也成為改變2021年龍虎榜百?gòu)?qiáng)營(yíng)業(yè)部格局的最大變量。
券商中國(guó)記者發(fā)現(xiàn)，2021年躥升較快的“黑馬”營(yíng)業(yè)部，均與量化交易有莫大關(guān)聯(lián)。
華鑫證券是近年來(lái)龍虎榜百?gòu)?qiáng)名單的新銳。華鑫證券上海分公司席位以3702次的上榜次數(shù)、918.84億元的成交總額躍升至百?gòu)?qiáng)榜第二，而2020年該營(yíng)業(yè)部?jī)H為第六名，2019年則未進(jìn)百?gòu)?qiáng)。券商中國(guó)記者獲悉，華鑫證券上海分公司席位的崛起得益于量化交易。從數(shù)據(jù)上看，該營(yíng)業(yè)部的交易確實(shí)顯示出高頻、低額的量化特點(diǎn)。
根據(jù)開(kāi)源證券金工首席分析師魏建榕的研報(bào)，通過(guò)篩選量化私募進(jìn)入前十大流通股東的個(gè)股，并與季末對(duì)應(yīng)有龍虎榜股票的營(yíng)業(yè)部買入情況進(jìn)行匹配，最終認(rèn)定：中金財(cái)富證券北京宋莊路、華泰證券股份有限公司總部、中金公司上海黃浦區(qū)湖濱路、招商證券深圳深南東路，這4個(gè)營(yíng)業(yè)部有較高概率對(duì)應(yīng)了量化私募席位。同時(shí)上述量化私募營(yíng)業(yè)部之間存在協(xié)同效應(yīng)。
從最新出爐的百?gòu)?qiáng)榜單中可以看到，包括開(kāi)源證券所挖掘的上述四家營(yíng)業(yè)部，以及華鑫證券上海分公司在內(nèi)的“量化營(yíng)業(yè)部”，均位列百?gòu)?qiáng)榜前15位，并且上榜次數(shù)與成交總額相比2020年大幅上升。
從數(shù)據(jù)來(lái)看，在最新百?gòu)?qiáng)營(yíng)業(yè)部前五名中，量化私募扎堆的營(yíng)業(yè)部占到了其中三席。除了華鑫證券上海分公司之外，華泰證券營(yíng)業(yè)總部由第12名升至第3，中金公司上海湖濱路營(yíng)業(yè)部由第17升至第5，上榜次數(shù)及成交總額均成倍增長(zhǎng)。
根據(jù)開(kāi)源證券的研究，量化私募營(yíng)業(yè)部交易風(fēng)格如下：一是交易活躍，量化私募所在營(yíng)業(yè)部上榜次數(shù)要顯著高于其他知名游資營(yíng)業(yè)部；二是偏好熱門趨勢(shì)股，對(duì)比上榜個(gè)股的時(shí)點(diǎn)和股價(jià)趨勢(shì)來(lái)看，量化私募營(yíng)業(yè)部偏好在熱門趨勢(shì)股上多次交易；三是頻繁上榜熱門行業(yè)。此外，量化私募營(yíng)業(yè)部交易也往往具有超額收益，并擁有更高的“勝率”。
在龍虎榜百?gòu)?qiáng)營(yíng)業(yè)部排名風(fēng)云變幻背后，各券商近年來(lái)對(duì)于金融科技的投入也逐漸展現(xiàn)出成效。
以“黑馬”華鑫證券為例，據(jù)悉華鑫證券在金融科技領(lǐng)域布局了21個(gè)業(yè)務(wù)線，包含N視界仿真回測(cè)平臺(tái)、引力波大數(shù)據(jù)分析平臺(tái)、星途智能移動(dòng)交易終端、燈塔基金投資管理平臺(tái)等。
其中，引力波大數(shù)據(jù)分析平臺(tái)是應(yīng)用大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能等前沿技術(shù)打造的分析系統(tǒng)，通過(guò)不同的切入視角挖掘數(shù)據(jù)的潛在價(jià)值，為用戶提供量化策略、板塊行情分析、多空方向預(yù)測(cè)等服務(wù)，包括a波、β波、γ波，a.500系列、開(kāi)陽(yáng)系列、天樞系列等策略產(chǎn)品。引力波平臺(tái)的主要優(yōu)勢(shì)是，幫助投資者看到被隱藏的機(jī)會(huì)，發(fā)現(xiàn)被埋沒(méi)的規(guī)律；提供個(gè)股7*24h實(shí)時(shí)多空預(yù)測(cè)，抓住轉(zhuǎn)瞬即逝的機(jī)會(huì)。
此外，華泰證券也以金融科技聞名。中小型券商中，發(fā)力金融科技的中泰證券、華創(chuàng)證券等公司的排名也悄然上升。(證券時(shí)報(bào)網(wǎng))
