今年以來，電力設(shè)備板塊的跌跌不休，與TMT板塊的氣勢如虹，形成了鮮明對比。但從“聰明錢”北向資金的視角看，最近一周、一個月及一個季度，其凈買入幅度最大的都是電力設(shè)備板塊，抄底新能源之勢呼之欲出。
從近期行業(yè)及市場看，碳酸鋰價格迎來強勢反彈，國家新能源汽車下鄉(xiāng)新政策在日前出臺，二級市場上電力設(shè)備板塊行情也出現(xiàn)階段上漲，在業(yè)內(nèi)人士看來，除鋰電外，2023年電網(wǎng)、光伏等方向亦值得投資者關(guān)注，儲能和新型電力系統(tǒng)或是引領(lǐng)新能源下一輪向上周期的重點方向。
越跌越買
“聰明錢”大舉加倉新能源方向
5月23日A股市場回調(diào)之際，“聰明錢”北向資金亦出現(xiàn)凈流出態(tài)勢，不過今年以來，北向資金仍然保持了千億級規(guī)模的凈流入；從行業(yè)板塊看，31個申萬一級行業(yè)中，新能源個股扎堆的電力設(shè)備板塊是其近期持續(xù)看好的方向。
據(jù)數(shù)據(jù)估算，截至5月23日收盤，最近一周北向資金僅對13個行業(yè)板塊進行加倉，其中電力設(shè)備行業(yè)凈買入規(guī)模合計32.56億元，位居行業(yè)第一；相比之下，近期關(guān)注度同樣升溫的電子板塊，北向資金凈買入規(guī)模只有23.69億元。傳媒、公用事業(yè)、美容護理、醫(yī)藥生物等板塊，北向資金也保持買流入態(tài)勢，但規(guī)模則要小得多，單個行業(yè)板塊凈買入規(guī)模從6.06億元到9.99億元不等。
拉長時間看，無論是最近一個月還是最近一個季度，電力設(shè)備都牢牢占據(jù)北向資金凈買入的頭把交椅：據(jù)數(shù)據(jù)估算，截至5月23日收盤，最近一個月，北向資金對電力設(shè)備板塊的凈買入規(guī)模高達86.77億元，超過了汽車、銀行、機械設(shè)備三大行業(yè)板塊凈買入規(guī)模的總和；最近一個季度，北向資金對電力設(shè)備板塊凈買入規(guī)模更是高達159.13億元。相比之下，傳媒板塊北向資金凈買入規(guī)模只有70.28億元，通信、計算機同期甚至出現(xiàn)凈賣出情形。
從個股看，不少電力設(shè)備板塊個股或新能源產(chǎn)業(yè)鏈標的近期也持續(xù)獲得北向資金青睞：截至5月23日收盤，寧德時代在最近一周獲得北向資金凈買入31.43億元，陽光電源、天齊鋰業(yè)凈買入規(guī)模也居市場前列；從最近三個月凈買入規(guī)?？?，寧德時代、天齊鋰業(yè)分居北向資金凈買入規(guī)模第一和第三位，凈買入規(guī)模分別為44.89億元和16.05億元，億緯鋰能也獲得北向資金凈買入近9億元。
與北向資金持續(xù)加倉的趨勢相反，年初至今電力設(shè)備板塊二級市場走勢仍延續(xù)著2022年8月以來的回調(diào)趨勢：截至5月23日收盤，電力設(shè)備板塊累計回調(diào)4.43%，與漲幅第一的傳媒板塊相差近39個百分點，后者累計漲幅已達到34.53%。對于電力設(shè)備板塊及相關(guān)個股，北向資金“越跌越買”態(tài)度鮮明。
三大利好浮現(xiàn)
儲能、電網(wǎng)等方向布局價值凸顯
提前對板塊行情進行預判，以捕捉未來上漲的紅利，是北向資金被稱為“聰明錢”的一大重要原因，也有不少投資者將近期北向資金的交易方向作為自己布局所參考的“風向標”。
那么北向資金當前對電力設(shè)備及新能源方向個股的“抄底”，是否也暗示著未來可能的上漲行情？
從近期產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)、行業(yè)動態(tài)及市場表現(xiàn)看，當前新能源方向有三大積極信號值得關(guān)注：
一是在長達半年的持續(xù)下探后，國內(nèi)碳酸鋰價格近期迎來強勢反彈，其中電池級碳酸鋰價格從4月底部的每噸18萬元反彈至每噸30萬元以上，中國銀河證券認為，鋰行業(yè)景氣迎來反轉(zhuǎn)，碳酸鋰價格的企穩(wěn)也有助于市場對于鋰行業(yè)企業(yè)業(yè)績預期的穩(wěn)定；
二是政策層面，日前國家發(fā)改委、國家能源局印發(fā)相關(guān)文件，鼓勵新能源汽車企業(yè)針對農(nóng)村地區(qū)消費者特點開發(fā)更多經(jīng)濟實用的車型，以及鼓勵企業(yè)面向農(nóng)村地區(qū)市場提供優(yōu)質(zhì)新能源二手車。在東海證券看來，國內(nèi)農(nóng)村地區(qū)新能源汽車滲透率較低，而自主品牌在經(jīng)濟型車型市場占有率較高，有望直接受益于新能源汽車下鄉(xiāng)政策；
三是從近期二級市場表現(xiàn)看，電力設(shè)備板塊在近一個月時間內(nèi)指數(shù)出現(xiàn)一定程度反彈，且在多個TMT板塊出現(xiàn)調(diào)整的交易日逆勢上漲，反映出市場資金對板塊的青睞；此外，多家券商當前呼吁投資者進行均衡配置，其中一大重點布局便是電力設(shè)備與新能源方向。
在業(yè)內(nèi)人士看來，就后市具體配置方向而言，除鋰電外，電網(wǎng)、光伏、儲能等方向亦值得關(guān)注。
信達證券認為，今年有望成為電網(wǎng)投資大年，預計電網(wǎng)投資增速較高，電力設(shè)備板塊具有較優(yōu)投資機會；光伏領(lǐng)域目前一體化組件、逆變器、核心輔材、設(shè)備等環(huán)節(jié)估值已經(jīng)具備較強的吸引力，看好國內(nèi)外需求高增；儲能方面，2023年隨著儲能經(jīng)濟性提升，儲能裝機有望超預期增長，推薦關(guān)注受益儲能需求高增的產(chǎn)業(yè)鏈標的。
太平洋證券認為，儲能和新型電力系統(tǒng)將是引領(lǐng)新能源下一輪向上周期的重點方向，相關(guān)標的值得關(guān)注：短周期看，儲能由于風光電站大量建設(shè)迎來了后周期下的快速增長；長周期看，雙碳目標下，新型電力系統(tǒng)建設(shè)政策推力加大，電網(wǎng)形態(tài)迎來重大變革，催生出儲能、電力智能化、特高壓、充電樁等領(lǐng)域投資機會。（來源： 中國證券報）
