嚴(yán)懲違規(guī)減持行為的監(jiān)管思路非常明晰。9月15日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)于范易及其一致行動(dòng)人違規(guī)減持“我樂(lè)家居”股票案調(diào)查進(jìn)展。證監(jiān)會(huì)擬依法沒(méi)收于范易及其一致行動(dòng)人前述違法所得1653萬(wàn)元，并從嚴(yán)處以3295萬(wàn)元罰款，合計(jì)罰沒(méi)4948萬(wàn)元。
證監(jiān)會(huì)表示，抓緊完善關(guān)于減持股份的法規(guī)制度，進(jìn)一步加大對(duì)違規(guī)減持行為的打擊力度，速查速處、重罰重處，發(fā)現(xiàn)一起、查處一起，讓敢于違法者受到應(yīng)有懲罰、付出沉痛代價(jià)。
上市公司大股東、董監(jiān)高作為“關(guān)鍵少數(shù)”，本應(yīng)維護(hù)上市公司和中小股東權(quán)益，自覺(jué)規(guī)范減持行為。但是，實(shí)際情況卻是有一些“關(guān)鍵少數(shù)”打著“不了解規(guī)則”“誤操作”的名義進(jìn)行違規(guī)減持。
究其原因，可能對(duì)于違規(guī)減持者而言，結(jié)果就是收到一份“監(jiān)管函”“警示函”，而這樣的警示函對(duì)于違規(guī)減持者來(lái)說(shuō)并沒(méi)有多少約束力。因?yàn)?，有?ldquo;關(guān)鍵少數(shù)”并不是一次違規(guī)減持，而是屢次觸碰減持紅線，對(duì)于這種“關(guān)鍵少數(shù)”無(wú)視市場(chǎng)規(guī)則的行為必須重罰。
筆者認(rèn)為，對(duì)于違規(guī)減持行為無(wú)論是不是故意，都必須讓違規(guī)者付出代價(jià)，只有嚴(yán)罰讓其真正地感受到痛，才能起到警示和震懾效果。
今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)多次明確表態(tài)，加強(qiáng)對(duì)違規(guī)減持監(jiān)管，嚴(yán)懲違規(guī)減持行為。
8月18日，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心答記者問(wèn)時(shí)表示，要堅(jiān)決打擊違規(guī)減持行為，及時(shí)嚴(yán)肅處理超比例減持、未披露減持、規(guī)避限制減持等行為，綜合運(yùn)用行政監(jiān)管措施、行政處罰、自律措施或者限制交易等多種手段嚴(yán)懲違規(guī)主體，形成震懾，維護(hù)資本市場(chǎng)秩序。
8月27日，證監(jiān)會(huì)表示，正在抓緊修改《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》，提升規(guī)則效力層級(jí)，細(xì)化相關(guān)責(zé)任條款，加大對(duì)違規(guī)減持行為的打擊力度。
監(jiān)管層的這兩次表述，都提出了要加大對(duì)違規(guī)減持行為的打擊力度，這意味著，對(duì)于違規(guī)減持行為，監(jiān)管力度只會(huì)越來(lái)越大，今后，對(duì)違規(guī)減持者將不僅僅是“罰酒三杯”了，在“重罰重處”的監(jiān)管思路下，違規(guī)減持者將切身感受到處罰的痛感，付出沉痛代價(jià)。（來(lái)源： 證券日?qǐng)?bào)）
