1998年，程序員馬克斯·列夫琴（Max Levchin）在斯坦福大學聽了一場關于貨幣交易的演講，演講者彼得·泰爾（Peter Thiel）提出了電子支付系統(tǒng)的構想。兩人一拍即合，之后共同創(chuàng)立了PayPal。泰爾說，他想要用支付改變世界。
26年過去，泰爾的設想在中國成為現(xiàn)實。來自波蘭的凱辰（Jacek Wojtowicz）在上海留學時，用支付寶“掃一掃”“碰一下”，不僅完成了支付，還能使用很多生活服務。“這對我來說特別好。”凱辰大呼過癮。
4月24日，“支付寶碰一下”生態(tài)大會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，“碰一下”支付首筆交易誕生以來的321天里，該業(yè)務已布局超400個城市，用戶數(shù)超1億，成為螞蟻集團繼“余額寶”后第二個現(xiàn)象級產(chǎn)品。
在多重因素助推下，中國已成為全球最大的移動支付市場。移動支付帶來的種種變化，已超越技術本身，成為數(shù)字經(jīng)濟的重要一環(huán)。在第三方支付格局基本明確的當下，技術的演進仍在攪動市場風云。
技術選擇循環(huán)往復，市場天翻地覆
杭州一輛出租車上，當記者拿出手機準備掃碼支付時，卻被司機亮出一張印有“小藍環(huán)”的卡片要求“碰一下”。“很方便，有優(yōu)惠哦。”司機笑道。
時光倒回到10年前，積極推動NFC近場支付的還是支付寶的“老對手”銀聯(lián)，彼時支付寶用條碼支付“橫掃天下”，并未發(fā)力成本高、硬件鋪設難度高的近場支付。
如今，支付市場早已天翻地覆，而技術選擇似乎循環(huán)往復。
經(jīng)過10余年的發(fā)展，我國移動支付已經(jīng)取得了“低費率”和“高普及”兩大成就，但在“優(yōu)體驗”上，還需要更多嘗試。這成為“碰一下”橫空出世的底層邏輯。2024年初，螞蟻集團內部會議提出，現(xiàn)在的移動支付除了掃碼，能否再便利一些？
6個月后，“碰一下”應運而生。支付寶數(shù)據(jù)顯示，“碰一下”已針對支付、點餐、開門等不同場景上線了17款產(chǎn)品，超5000個品牌、千萬家門店為用戶提供“碰一下”服務，用戶數(shù)破億。如今，不僅華為、小米、OPPO等手機終端支持“碰一下”，復旦微電、藍思科技等產(chǎn)業(yè)鏈伙伴也已形成聯(lián)動。
移動支付上一次獲得如此廣泛的產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動還是在10多年前。彼時，支付寶團隊從超市廣為應用的掃碼槍和條形碼中獲得靈感，用成本極低的條碼支付刷新了用戶的認知和習慣。
幾乎是不約而同，支付寶和微信分別牽手快的、滴滴，在出行領域掀起補貼大戰(zhàn)，線下移動支付的習慣被逐漸養(yǎng)成并定格為“掃碼支付”。
彼時，國外卡組織憑借對市場強大的支配力和根深蒂固的消費習慣，基本延續(xù)了刷卡和POS機模式。
對比國內外發(fā)展路徑來看，技術只是手段，移動支付的排位賽背后，是商業(yè)模式、參與主體的角力。
“在支付發(fā)展過程中，市場競爭是一個非常重要的影響因素。移動支付的發(fā)展伴隨著我國頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺的高速發(fā)展，進一步帶動了整個市場競爭環(huán)境的變化，多數(shù)國家都不具備這樣一個發(fā)展歷程。”中國社會科學院國家金融與發(fā)展實驗室副主任楊濤認為。
掃碼支付的一騎絕塵，開創(chuàng)了“賬基”支付的時代。為應對競爭，銀聯(lián)聯(lián)合銀行、手機廠商等推動基于NFC技術的移動支付，試圖通過整合銀行卡與手機硬件，構建以銀聯(lián)為中心的支付生態(tài)，但受制于改造成本、標準之爭、利益分配、用戶習慣等因素制約未成氣候。
當時，NFC支付依賴手機內置芯片、POS機改造和運營商支持，技術門檻高，推廣成本大；而掃碼支付僅需軟件升級和打印二維碼，硬件改造成本幾乎為零，商戶接受度普遍更高。
因此，當2016年銀聯(lián)推出“云閃付”二維碼標準時，掃碼支付已占據(jù)75%以上市場份額。“掃碼”在被定格為支付習慣的基礎上，通過低成本、強生態(tài)和用戶運營的優(yōu)勢，成為移動支付的主流形態(tài)。而NFC僅在公共交通、高端商超等細分場景保留有限份額。
當牌照成為一門生意
商業(yè)模式的創(chuàng)新，外加資本的助推，移動支付的規(guī)?；瘧瞄_啟了加速度。
2013至2016年，我國移動支付業(yè)務量的筆數(shù)與金額，每年均以超過100%的幅度上升?；趻叽a的移動支付創(chuàng)新，滲透進了中國移動互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的毛細血管，將中國移動支付的普及率推升至2023年的86%，一舉躍居世界首位。
相關風險也在行業(yè)發(fā)展的過程中暴露。部分支付機構繞開銀聯(lián)清算體系，直接與銀行對接，導致資金流向不透明，洗錢、套現(xiàn)等風險開始冒頭。此外，還有機構通過開立多個備付金賬戶賺取利息，存在大規(guī)模挪用客戶資金的風險。
針對行業(yè)種種問題，央行對支付機構開啟了牌照監(jiān)管。支付寶、財付通、快錢、銀聯(lián)商務、盛付通等一批有場景、有背景的平臺公司獲得了首批第三方支付牌照。
但是，在缺乏系統(tǒng)性監(jiān)管的情況下，僅依靠牌照不能遏制支付行業(yè)的野蠻生長。一個典型案例是，獲牌僅4年后，首批獲牌機構浙江易士企業(yè)管理服務有限公司就被央行注銷了牌照。之后，屢有頭部機構觸碰監(jiān)管紅線，央行強化牌照續(xù)展審查，多個大額罰單釋放強監(jiān)管信號。
在強監(jiān)管的預期下，牌照開始變得稀缺，牌照交易價格也水漲船高，支付牌照也愈發(fā)成為流量平臺構建生態(tài)內商業(yè)閉環(huán)的護城河。在此情況下，非支付行業(yè)企業(yè)通過收購支付牌照布局金融生態(tài)的步伐明顯加快，僅2015至2016年，支付牌照相關的交易案例就超過60起，如小米集團收購捷付睿通、美團收購錢袋寶等。而擁有全牌照（包括銀行卡收單+互聯(lián)網(wǎng)支付+移動支付牌照）的標的公司平均報價超10億元。
監(jiān)管趨嚴，支付生意進入存量時代
市場的快速崛起伴隨資本的追逐，象征入場券的支付業(yè)務成為炙手可熱的香餑餑，牌照數(shù)量一度擴容到271張，持牌待價而沽成為一門好生意。然而支付生意一路狂飆，網(wǎng)貸等產(chǎn)品逐“利”而生，捆綁著支付機構漸漸偏離了支付服務的本意，引發(fā)了監(jiān)管方面的重點關注。
2015至2016年，因大量挪用備付金等嚴重違規(guī)，央行先后注銷廣東益民、上海暢購等多家公司支付牌照。與此同時，部分P2P平臺與第三方支付機構合作，名為“資金托管”，實則形成“資金池”，變相侵占客戶資金，觸發(fā)了系統(tǒng)性風險。P2P網(wǎng)貸平臺“跑路潮”也拖累了第三方支付機構的資金安全和存續(xù)經(jīng)營。
風險如滾雪球般擴散，監(jiān)管方面開始出重拳規(guī)范支付市場的無序競爭。“系列政策導向，都是在強化支付回歸其基礎設施定位。”一位行業(yè)資深人士如此總結政策導向的變化。
2016年是互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范治理元年，多部門聯(lián)合開展專項治理行動。央行明確要求支付機構不得為P2P平臺提供“資金池”類賬戶服務，并清理支付接口濫用問題，強制平臺接入銀行存管系統(tǒng)以隔離資金風險。
隨著“斷直連”以及備付金悉數(shù)上交，在一系列政策推動之下，支付牌照不再成為資本追逐的對象，行業(yè)告別追求暴利的“草莽時代”。
“從長遠來看，支付僅靠自身的演變，其空間是在縮小的，尤其是C端，已是一個充分競爭的紅海市場。”楊濤坦言。
馬太效應愈發(fā)顯著，也倒逼支付機構轉型。
截至4月24日，央行累計注銷101張非銀行支付牌照，持牌支付機構僅剩170家，相比巔峰時期的271家大幅縮減。行業(yè)監(jiān)管常態(tài)化，機構一旦違法違規(guī)就會遭到監(jiān)管重罰，競爭力不足的中小機構仍在持續(xù)出清。
據(jù)統(tǒng)計，2025年以來，已有近20家第三方支付機構因違法違規(guī)被處罰，累計罰沒金額超6000萬元，涉及反洗錢、商戶管理、網(wǎng)絡安全等多個方面。其中，北京雅酷時空信息交換技術有限公司、廣州市匯聚支付電子科技有限公司被罰沒超千萬元，逾10家機構收到百萬元級罰單。
新的市場格局下，機構進一步探索基于支付的新的商業(yè)邏輯。
“支付行業(yè)本身就是一個重資本的行業(yè)，已成為金融和商業(yè)的雙重基礎工具，所以強化監(jiān)管、保障行業(yè)安全也是題中應有之義，但牌照資源的重要性及含金量并沒有削減，符合條件進入市場的機構仍然很多，而且市場也在不斷拓展和創(chuàng)新。”博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博坦言。
“支付牌照產(chǎn)生的收益毛利不高，只有將科技能力疊加到支付奠定的‘信任’基礎上，才能產(chǎn)生新的價值。”正如連連數(shù)字CEO辛潔所言，支付可以被視為一個具有較高信任度的流量入口。通過這一入口，企業(yè)能夠更好地吸引用戶，進而通過其他增值服務實現(xiàn)盈利。
這一邏輯在連連的收入結構中有所體現(xiàn)。2024年，連連數(shù)字增值服務（如數(shù)字化營銷、運營支持及引流服務、賬戶及電子錢包、軟件開發(fā)服務）收入同比增長9.5%，達1.46億元。辛潔預計，2025年公司增值服務業(yè)務增速有望超過支付業(yè)務。
“支付+”時代：始于支付，不止于支付
如今，支付市場的勝負手，已變成“支付+”。支付寶重走NFC之路，釋放行業(yè)龍頭主動求變的積極信號。但相比10年前，技術內涵不同，市場競爭格局不同，所圖也非支付本身。
據(jù)悉，推廣包括“碰一下”在內的創(chuàng)新支付產(chǎn)品，是螞蟻集團新成立的“數(shù)字支付事業(yè)群”的關鍵任務之一，旨在擴大支付規(guī)模。
為推廣“碰一下”智能終端以及培養(yǎng)商戶和用戶的使用習慣，支付寶投入的金額達數(shù)億元，且仍在不斷增加。到2025年末，支持“碰一下”的終端保有量將達到千萬臺量級。
“能否進行更多商業(yè)模式的拓展，成為改變市場競爭格局的重中之重。”楊濤表示，“無論是推動服務于C端的生態(tài)建設、業(yè)態(tài)優(yōu)化，還是進一步轉向B端的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)甚至是產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)，都離不開支付作為底層的重要支撐。”
“沒有一種支付方式是萬能靈藥。不同的場景需要不同的支付方式。”螞蟻集團支付寶事業(yè)群副總裁李佳佳坦言。而在支付寶內部，“碰一下”所帶來的改變，既不限于支付本身，也不限于眼前的市場競爭，而更在“+X”。
更重要的是，“碰一下+”還有大量衍生服務。在支付之外，“碰一下”聯(lián)合共創(chuàng)了300多個“碰一下+X”行業(yè)解決方案，支持“碰一下”點餐、開智能貨柜、驗票等多種服務，適配多元化的商家經(jīng)營場景。
螞蟻集團首席執(zhí)行官韓歆毅表示，“碰一下”從支付起步，正成為面向未來的用戶服務新入口和商家數(shù)字化經(jīng)營新入口。
中國人民大學數(shù)字經(jīng)濟研究中心執(zhí)行主任程華表示，用戶數(shù)量從0到1億，掃碼支付花了30個月，刷臉支付用時1年3個月，“碰一下”僅用時321天。從普及速度和覆蓋深度看，“碰一下”已被市場驗證是一種成功的新支付方式。隨著場景應用不斷拓展，用戶習慣逐步養(yǎng)成，“碰一下”將從支付發(fā)展為生活新入口，實現(xiàn)遍地開花處處可用，從而進一步提升用戶與產(chǎn)業(yè)價值。
源于技術卻不止于技術，支付市場的角逐已進入生態(tài)戰(zhàn)階段。
截至目前，微信支付已與中國移動、中國電信、中國聯(lián)通等三大通信運營商的支付平臺實現(xiàn)條碼支付的互聯(lián)互通。銀聯(lián)云閃付系列產(chǎn)品也利用NFC等技術，支持消費者用手機、穿戴設備等，在貼有“QuickPass”標識的POS終端一揮即付。
支付江湖，誰主沉浮，仍無定數(shù)。
（來源：上海證券報）
