近期，千億元級私募景林資產(chǎn)的一場溝通會受到市場關(guān)注。在會上，景林資產(chǎn)管理合伙人、基金經(jīng)理高云程透露，目前投資組合中，純美國公司的資產(chǎn)已被全部剔除，主要配置A股、港股及中概股，看好中國的科技和新消費公司。
高云程提出，核心是找到并持有中國的“MCGF10”。他表示，這個詞是他自創(chuàng)的，全稱為“Make China Greater Future”。他認為，未來幾年中國大概會有10—15家核心企業(yè)有望成為全球范圍內(nèi)最佳的投資標的。
To C端企業(yè)有積極轉(zhuǎn)變跡象
樓市或許已找到企穩(wěn)點
高云程先從今年兩會政府工作報告談起，他表示，今年國內(nèi)生產(chǎn)總值目標設(shè)定在5%左右，通脹目標為2%，城鎮(zhèn)新增就業(yè)目標是1200萬人以上。若能順利實現(xiàn)這些目標，將為全年中國宏觀經(jīng)濟奠定良好基調(diào)。
高云程表示，報告重點提及要利用地方轉(zhuǎn)移支付安排特別國債以支持消費，未來中國在與民生、居民消費相關(guān)的財政支出方面將更加積極，這對促進內(nèi)需極為有利。
同時，政府強調(diào)要大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，堅持創(chuàng)新驅(qū)動。他稱，此次“人工智能+”涵蓋新能源汽車、人工智能手機和電腦、智能機器人等領(lǐng)域，意味著一系列裝備和設(shè)備都將與AI智能化相結(jié)合，明確了未來中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。
政府工作報告強調(diào)要穩(wěn)住樓市和股市，高云程表示，穩(wěn)房產(chǎn)意義重大。自去年9月以來，樓市量能企穩(wěn)并略有回升，價格下跌趨勢放緩，部分城市價格下跌基本結(jié)束，甚至有所反彈，且成交量反彈幅度明顯大于價格反彈幅度。“房地產(chǎn)市場或許已找到企穩(wěn)點，這對中國經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展意義重大”。
他認為，從經(jīng)濟指標變化來看，政府工作報告已顯示出To C端企業(yè)在收入與利潤增長方面有積極轉(zhuǎn)變的跡象。近期，肯德基快餐、咖啡奶茶等快消品大多已出現(xiàn)價格見底回升，甚至略有上漲的情況。
“我們從宏觀層面確認中國已步入新的發(fā)展周期。而這一全新的發(fā)展周期恰恰是眾多新興產(chǎn)業(yè)以及一批企業(yè)實現(xiàn)快速、健康發(fā)展，乃至不斷發(fā)展壯大的嶄新起點。”高云程說。
尋找中國的“MCGF10”
看好基座大公司和創(chuàng)新型小企業(yè)
投資上，高云程認為，核心是找到并持有中國的“MCGF10”。也就是未來5—10年時間，憑借自身不斷發(fā)展壯大，從中國本土公司蛻變成為世界級公司，進而助力中國綜合國力、經(jīng)濟體量以及在部分行業(yè)的實力得以顯著提升。
高云程表示，中國經(jīng)濟在歷經(jīng)數(shù)年的轉(zhuǎn)型之后，在以智能制造為新增長點的發(fā)展模式下，開啟了新的增長周期。未來中國有望涌現(xiàn)出一批能夠躋身世界領(lǐng)先行列的企業(yè)。中國憑借產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢、工程技術(shù)人員優(yōu)勢以及整體效率優(yōu)勢等，展現(xiàn)出強大競爭力。
他表示，“MCGF10”公司大概分布在幾個領(lǐng)域：第一，今年既是AI應用落地的元年，也是AI平權(quán)的元年，DeepSeek開源意義重大，它向全世界有力地證明了中國具備參與此輪AI競爭的資格。第二，今年是智能駕駛導入的元年，比亞迪（002594）在售價大概十萬元起的所有車型上均導入了智能駕駛功能，這一標志性的舉措會迅速提升智能駕駛的滲透率。第三，機器人領(lǐng)域尚處于萌芽階段，在AI助力下，未來所有設(shè)備均可視作廣義的機器人。當機器人時代來臨，將是一場關(guān)乎全世界生產(chǎn)力平權(quán)的重大革命。
高云程預計，未來幾年內(nèi)，中國大概會有10—15家核心企業(yè)有望成為全球范圍內(nèi)最佳的投資標的。“這些企業(yè)過去幾年間估值被壓縮至極低水平，但如今已成功走出自身經(jīng)營周期的低谷，尋找到新的增長點，并且極有可能成為下一輪中國經(jīng)濟乃至全球經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的基座型公司。”
他表示，在此過程中，可能受益的兩類公司：一是基座型的大型公司，涵蓋人工智能領(lǐng)域的基座、智能制造領(lǐng)域的基座，以及各類智能應用的軟硬件平臺、云服務等領(lǐng)域的基座；二是諸如DeepSeek、宇樹機器人等新興的創(chuàng)業(yè)型小公司。（來源： 中國基金報）
