在“一帶一路”政策的指引下，上海最大的民營(yíng)能源及金融企業(yè)---中國(guó)華信(下稱“華信”)正式并購(gòu)了哈薩克斯坦國(guó)家石油國(guó)際公司(下稱“KMGI”)，從而直接掌控了一家年收入200億歐元以上的石油一體化公司。新收購(gòu)有利于提升我國(guó)在中亞及歐洲石油領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)、夯實(shí)華信于歐洲當(dāng)?shù)氐膽?zhàn)略布局。這也是繼華信在捷克多元化投資之后的全新戰(zhàn)略項(xiàng)目。

羅馬尼亞首都---布加勒斯特當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月15日下午4點(diǎn)，華信與哈薩克斯坦國(guó)家石油公司(下稱“KMG”)簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，雙方分別擁有KMGI的51%、49%股權(quán)，中方實(shí)現(xiàn)控股。KMGI下轄多家煉油廠、1000多座加油站及哈石油產(chǎn)品銷售權(quán)益。華信執(zhí)行董事臧建軍在接受第一財(cái)經(jīng)記者獨(dú)家專訪時(shí)也表示，談判花了2年左右，“盡管中間有一些挑戰(zhàn)和曲折的經(jīng)歷，但現(xiàn)在想來(lái)都是值得的。”

拿下歐洲重要石油企業(yè)KMGI

KMG是哈薩克斯坦石油天然氣的勘探、開(kāi)采、加工及運(yùn)輸?shù)闹饕\(yùn)營(yíng)商，屬于國(guó)家級(jí)大型公司，由國(guó)家福利基金和哈薩克斯坦共和國(guó)國(guó)家銀行持有。KMG控制了哈國(guó)28%的原油、16%的天然氣和伴生氣，精煉哈薩克斯坦石油，占據(jù)哈國(guó)零售油品17%的份額。

目前油價(jià)處于低位，屬收購(gòu)上游油氣資源權(quán)益的最佳時(shí)期，華信也在集中優(yōu)勢(shì)投資上游油氣資源，加快海外布局。油氣行業(yè)在各國(guó)均與政治緊密相連，產(chǎn)油國(guó)的資源都是國(guó)家元首掌控，進(jìn)入門檻極高。依托歐洲油氣終端體系并利用自身深厚的國(guó)際政治資源，以哈薩克斯坦、阿布扎比、乍得為重點(diǎn)，華信正在著力開(kāi)拓中亞、中東、非洲地區(qū)的上游油氣資源權(quán)益與股權(quán)。

這次收購(gòu)的標(biāo)的為KMGI，是KMG旗下唯一的石油業(yè)務(wù)國(guó)際運(yùn)作平臺(tái)，也是哈薩克斯坦石油的海外終端通道、擁有KMG的原油對(duì)外銷售權(quán)益及部分石油區(qū)塊權(quán)益。在中下游領(lǐng)域，KMGI也經(jīng)營(yíng)著2座煉油廠、遍布各地1100多座加油站(分布在法國(guó)、西班牙、羅馬尼亞、格魯吉亞、保加利亞和摩爾多瓦等)，并為EPC領(lǐng)域提供工業(yè)及鉆井服務(wù)。臧建軍就告訴第一財(cái)經(jīng)記者，KMGI的年銷售額超過(guò)200億歐元。

KMGI的前身，為注冊(cè)地及大部分資產(chǎn)在羅馬尼亞的Rompetrol Group。在KMG收購(gòu)之后，它也改名為“KMGI”。

就煉油業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，Petromidia和Vega兩家隸屬于KMGI的煉油廠都設(shè)在羅馬尼亞。前者是東南歐和羅馬尼亞最大的煉廠，靠近黑海并擁有自己的鐵路運(yùn)輸系統(tǒng)，這些條件皆有利于原油、石油產(chǎn)品的進(jìn)出口，戰(zhàn)略地位險(xiǎn)要。

2007年時(shí)，KMG就投資了Petromidia這家企業(yè)。這家煉廠的特點(diǎn)之一是，可處理各種硫含量的原油。當(dāng)全球原油開(kāi)采進(jìn)入后期，處置高硫原油就成了煉廠的當(dāng)務(wù)之急，因此Petromidia的優(yōu)勢(shì)也無(wú)疑更易獲得資方的青睞。通過(guò)8年的時(shí)間，KMGI已投入14億美元讓這一煉廠更有效率、設(shè)施也更為現(xiàn)代化(如對(duì)硫化催化裝置做改造、增設(shè)加氫裂化裝置和空氣分離單元等)，2014年其原油加工能力也從過(guò)去370萬(wàn)噸/年提升至505萬(wàn)噸/年，柴油產(chǎn)量也大幅增至247萬(wàn)噸/年。

KMGI的另一家煉廠Vega則位于羅馬尼亞南部的Muntenia地區(qū)，有110年歷史之久，是中東歐唯一一家正己烷的生產(chǎn)商。2016年第二季度末，Vega加工原料總量為171.5萬(wàn)噸，同比增加了9%，且煉廠的使用率也高達(dá)104%(同比上升9%)。

上述兩家煉廠約80%的原油從哈薩克斯坦進(jìn)口。在全球石油領(lǐng)域里，哈薩克斯坦的能源地位顯赫，世界探明的石油和天然氣凝析油儲(chǔ)量中，哈薩克斯坦排名第12，在天然氣儲(chǔ)量中排第22，石油和天然氣生產(chǎn)中排名第17。該國(guó)也是歐洲、歐亞大陸中僅次于俄羅斯的石油儲(chǔ)備國(guó)。2015年年底，哈薩克斯坦的石油探明儲(chǔ)量為300億桶，占全球儲(chǔ)量的1.8%(數(shù)據(jù)來(lái)自BP世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒，2016)。

除了煉廠和油品零售網(wǎng)點(diǎn)之外，羅馬尼亞最大的鑄鐵、鋼閥門等生產(chǎn)商也在KMGI公司之中，而適用于水、天然氣和電信網(wǎng)絡(luò)的管道及配件廠Palplast Sibiu同樣在KMGI的麾下。

戰(zhàn)略合作，實(shí)現(xiàn)雙贏

華信集團(tuán)主席葉簡(jiǎn)明也在當(dāng)天意外現(xiàn)身布加勒斯特。他身著一套藏藍(lán)色西服，步履輕快地走進(jìn)會(huì)場(chǎng)，與哈方代表及嘉賓們一一握手，落座時(shí)不忘向身后的華信同事?lián)]手示意。在接受第一財(cái)經(jīng)記者的獨(dú)家專訪時(shí)，葉簡(jiǎn)明就表示，“哈方和我們都很重視這一合作，這次并購(gòu)也是一帶一路的重要項(xiàng)目、是繼捷克戰(zhàn)略之后的第二大節(jié)點(diǎn)，是華信公司能源戰(zhàn)略的一部分。”

而這次華信對(duì)KMGI的戰(zhàn)略性收購(gòu)，意義重大。首先，通過(guò)該合作，中方直接加強(qiáng)了在歐的油氣產(chǎn)業(yè)布局。

“KMGI具有1400萬(wàn)噸原油貿(mào)易資質(zhì)及運(yùn)輸能力，我們可進(jìn)一步獲取哈方的油氣資源，將其統(tǒng)一調(diào)配至華信的貿(mào)易渠道里。”臧建軍表示。目前，華信公司經(jīng)過(guò)多年時(shí)間已建立了獨(dú)立貿(mào)易商團(tuán)隊(duì)，具備經(jīng)營(yíng)原油、成品油、天然氣、石化產(chǎn)品等國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)的能力，組織實(shí)施貿(mào)易涉及的石油加工、儲(chǔ)運(yùn)碼頭設(shè)施、終端銷售網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理，以及原油、成品油商業(yè)儲(chǔ)備庫(kù)和原油碼頭的建設(shè)與經(jīng)營(yíng)管理。

在吸收KMGI在歐洲的二十多個(gè)國(guó)家、7000多人規(guī)模的國(guó)際化油氣產(chǎn)業(yè)人才隊(duì)伍后，可繼續(xù)整合獨(dú)立貿(mào)易商團(tuán)隊(duì)，形成內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，加強(qiáng)上下游權(quán)益資源整合。此外與KMG的戰(zhàn)略合作，也可使華信獲得來(lái)自哈薩克斯坦的每年1000萬(wàn)噸石油銷售權(quán)益，并有望實(shí)現(xiàn)增量。

第二，并購(gòu)后，華信可汲取哈石油在歐的終端市場(chǎng)通道及綜合管理經(jīng)驗(yàn)，打造及充實(shí)終端市場(chǎng)銷售團(tuán)隊(duì)，“我們希望利用3~5年時(shí)間，將KMGI塑造為歐洲最有影響力的油氣終端供應(yīng)商之一。”臧建軍表示。

2015年，全球一次能源消費(fèi)僅增長(zhǎng)1.0%，遠(yuǎn)低于十年平均值1.9%。除2009年的衰退外，去年也是自1998年以來(lái)能源增長(zhǎng)最低的一年。歐洲和歐亞地區(qū)之外，其他地區(qū)消費(fèi)增速均低于其十年平均值，歐洲的增長(zhǎng)抵消了來(lái)自美國(guó)、日本的能源消費(fèi)增速的降低。歐洲市場(chǎng)依然吸引著各大能源企業(yè)的投資目光，是石油布局不可或缺的重要區(qū)域之一。

第三，中哈雙方也約定，通過(guò)定增擴(kuò)股與設(shè)立能源投資開(kāi)發(fā)基金進(jìn)一步收購(gòu)歐洲黑海、地中海區(qū)域加油站，拓展下游物流體系及上游資源股權(quán)與權(quán)益。

目前，華信在國(guó)內(nèi)擁有證券、信托、期貨、銀行、保險(xiǎn)、金融資產(chǎn)交易等重要金融平臺(tái)，與國(guó)內(nèi)外大型金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)立全球并購(gòu)基金，并控股捷克J&T金融集團(tuán)。未來(lái)華信將進(jìn)一步向J&T銀行注資，放大獲取低成本資金，加大貸款換石油業(yè)務(wù)并拿到更多的上游油氣權(quán)益。捷克J&T銀行也與中方相關(guān)銀行設(shè)立中東歐投資基金，吸收中國(guó)與中東歐16國(guó)共同參與，協(xié)助中國(guó)企業(yè)對(duì)接“一帶一路”投資合作。

華信拿到了更多歐洲區(qū)域的上下游石油資源之后，也有利于其向其他新興市場(chǎng)擴(kuò)張， 從而實(shí)現(xiàn)對(duì)中東、東南亞、印度等市場(chǎng)的戰(zhàn)略輻射，打通中國(guó)—哈薩克斯坦—歐洲的能源走廊，實(shí)現(xiàn)中國(guó)市場(chǎng)與中亞上游和歐洲終端的資源聯(lián)動(dòng)。