證監(jiān)會、公安部、國資委、銀保監(jiān)會28日公布《上市公司監(jiān)管指引第8號——上市公司資金往來、對外擔保的監(jiān)管要求》(以下簡稱《8號指引》)，自公布之日起施行。
《8號指引》明確上市公司控股子公司對合并報表外的主體提供擔保，視同上市公司提供擔保等；新增一章關于上市公司占用擔保的整改要求；在罰則部分整合關于證監(jiān)會、國資委和銀保監(jiān)會等單位依法查處違法違規(guī)行為的內容，并新增公安機關對涉嫌犯罪案件的處理。
根據《8號指引》，證監(jiān)會與公安部、國資委、銀保監(jiān)會等部門加強監(jiān)管合作，實施信息共享，共同建立監(jiān)管協作機制，嚴厲查處資金占用、違規(guī)擔保等違法違規(guī)行為，涉嫌犯罪的依法追究刑事責任。
劍指資金占用、違規(guī)擔保等
根據文件起草說明，《8號指引》是由《關于規(guī)范上市公司與關聯方資金往來及上市公司對外擔保若干問題的通知》(證監(jiān)會公告〔2017〕16號，以下簡稱《16號文》)、《關于規(guī)范上市公司對外擔保行為的通知》(證監(jiān)發(fā)〔2005〕120號，以下簡稱《120號文》)和《關于集中解決上市公司資金被占用和違規(guī)擔保問題的通知》(證監(jiān)公司字〔2005〕37號)三份規(guī)范性文件內容整合形成。
《8號指引》共七章，二十九條，內容主要基于《16號文》和《120號文》，本次重點整合歸并存在矛盾或重復的內容。
具體來看，一是關于上市公司對外擔保的要求，結合監(jiān)管實踐，將《16號文》要求所有被擔保方提供反擔保的要求，限縮為控股股東、實際控制人及其關聯方。
二是明確上市公司控股子公司對合并報表外的主體提供擔保，視同上市公司提供擔保等。
三是新增一章關于上市公司占用擔保的整改要求，將占用擔保監(jiān)管作為一項持續(xù)工作推進，同時保留《16號文》關于以資抵債的要求。
四是在罰則部分整合關于證監(jiān)會、國資委和銀保監(jiān)會等單位依法查處違法違規(guī)行為的內容，并新增公安機關對涉嫌犯罪案件的處理。
加強監(jiān)管合作
《8號指引》指出，證監(jiān)會與公安部、國資委、中國銀保監(jiān)會等部門加強監(jiān)管合作，實施信息共享，共同建立監(jiān)管協作機制，嚴厲查處資金占用、違規(guī)擔保等違法違規(guī)行為，涉嫌犯罪的依法追究刑事責任。
上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，控股股東、實際控制人及其他關聯方違反指引的，證監(jiān)會根據違規(guī)行為性質、情節(jié)輕重依法給予行政處罰或者采取行政監(jiān)管措施。涉嫌犯罪的移交公安機關查處，依法追究刑事責任。
國有資產監(jiān)督管理機構應當指導督促國有控股股東嚴格落實本指引要求。對違反《8號指引》的，按照管理權限給予相應處理；造成國有資產損失或者其他嚴重不良后果的，依法依規(guī)追究相關人員責任。
銀行保險機構違反《8號指引》的，銀保監(jiān)會依法對相關機構及當事人予以處罰；涉嫌犯罪的，移送司法機關追究法律責任。
公安機關對證監(jiān)會移交的上市公司資金占用和違規(guī)擔保涉嫌犯罪案件或者工作中發(fā)現的相關線索，要及時按照有關規(guī)定進行審查，符合立案條件的，應盡快立案偵查。
此外，《8號指引》新增一章關于上市公司占用擔保的整改要求，其中明確，獨立董事應當就上市公司關聯方以資抵債方案發(fā)表獨立意見，或者聘請符合《證券法》規(guī)定的中介機構出具獨立財務顧問報告。
南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，《8號指引》體現了有關部門對資金占用和違規(guī)擔保問題的高度重視，是對清理大股東資金占用和上市公司違規(guī)擔保工作的推進，將對違規(guī)上市公司和股東形成常態(tài)化壓力。“違規(guī)擔保是大股東侵害上市公司利益的重要手段之一，可能導致中小投資者合法權益嚴重受損。整治此類問題，也是保護投資者合法權益和優(yōu)化上市公司治理的重點工作之一。”田利輝進一步指出。
持續(xù)嚴厲打擊
近期，監(jiān)管部門持續(xù)嚴厲打擊違規(guī)擔保、信披違規(guī)行為，體現了抓“關鍵少數”等特點。
一方面，“追首惡”精準打擊，抓“關鍵少數”出真招實招；另一方面，上市公司大股東資金占用，背后往往隱藏著財務造假行為，監(jiān)管部門全面追責，嚴厲打擊違法違規(guī)行為。此外，監(jiān)管部門持續(xù)嚴厲打擊違規(guī)擔保、信披違規(guī)行為不斷釋放倒逼提高上市公司治理水平、維護中小股東權益的信號。
遭遇過大股東違規(guī)擔保的某上市公司負責人曾對中國證券報記者細數違規(guī)擔保產生的“七宗罪”：“一是或有負債增加誘發(fā)銀行抽貸、斷貸、壓貸，加劇債務風險；二是信息披露違法違規(guī)，公司被立案調查影響正常資本市場運作；三是公司面臨暫停上市風險；四是資金占用加劇違法違規(guī)程度；五是債權人起訴對公司銀行賬戶財產進行凍結、查封，影響項目建設；六是債務危機導致破產重整無法推進；七是投資者喪失信心，股價下跌，引發(fā)市值退市風險。事實證明，大股東違規(guī)占用上市公司資金、上市公司違規(guī)對外擔保將掏空上市公司，最終將落得一地雞毛。”（來源：中國證券報）
