本報(bào)記者 張 敏
見習(xí)記者 熊 悅
12月12日，西藏城投公告稱，擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等用途。
據(jù)《證券日報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，房企股權(quán)融資“第三支箭”落地兩周多以來，披露股權(quán)融資意向或計(jì)劃的A股房企已達(dá)20家，其中有17家擬通過定增再融資，占比超八成。
“定增較為高效，設(shè)計(jì)定增方案也相對簡單，故企業(yè)傾向于選擇通過定增進(jìn)行股權(quán)融資。”嘉維律師事務(wù)所執(zhí)行主任、高級合伙人葛友山律師對記者表示，同時(shí)定增不直接增加房企的負(fù)債規(guī)模，同時(shí)可為房企融資提供充足的渠道，有利于房地產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表的改善，加大權(quán)益補(bǔ)充力度，進(jìn)而改善行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況。
在定增隊(duì)伍中，目前已有華發(fā)股份、福星股份、嘉凱城、大名城等房企率先拋出預(yù)案。除嘉凱城外，其余3家募集資金的七成及以上用于“保交樓”相關(guān)房地產(chǎn)項(xiàng)目。
福星股份公布的定增預(yù)案顯示，募集金額不超過13.4億元，其中的9.4億元用于住宅項(xiàng)目和城中村改造項(xiàng)目的實(shí)施，資金使用占比達(dá)七成以上，其余用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。大名城的定增預(yù)案中，用于房地產(chǎn)開發(fā)及建設(shè)項(xiàng)目的資金占比同樣較高。據(jù)悉，其預(yù)計(jì)募集資金不超過30億元，七成用于房地產(chǎn)開發(fā)及建設(shè)項(xiàng)目，其余9億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金等。
實(shí)際上，多家房企在披露再融資意向時(shí)，對于募集資金的使用都提到用于“保交樓”相關(guān)房地產(chǎn)項(xiàng)目、償還債務(wù)本息以及補(bǔ)充流動(dòng)資金等用途。
另有房企宣布啟動(dòng)并購重組計(jì)劃。12月1日、12月5日、12月8日，陸家嘴、招商蛇口、格力地產(chǎn)3家房企先后公告并購重組，并募集相關(guān)配套資金。
葛友山表示，這3家房企都具有國資背景；收購標(biāo)的主要是同集團(tuán)或同公司旗下資產(chǎn)；先前都有重組的經(jīng)驗(yàn)和計(jì)劃，“2016年陸家嘴就啟動(dòng)了百億元資產(chǎn)重組，從單純地產(chǎn)業(yè)務(wù)向‘地產(chǎn)+金融’邁進(jìn)，陸家嘴此舉加速浦東國資國企改革的同時(shí)，也借機(jī)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；招商蛇口、格力地產(chǎn)則是借政策東風(fēng)重啟舊項(xiàng)目。”
相對定增，目前并購重組類股權(quán)融資的案例相對較少。多位行業(yè)人士認(rèn)為，并購重組涉及的事項(xiàng)更為復(fù)雜，不確定性較高，并且還涉及重大資產(chǎn)重組的相關(guān)要求，需要更長的準(zhǔn)備周期和更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目剂俊Ｒ拙友芯吭褐菐熘行难芯靠偙O(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)告訴記者，“目前來看，這幾筆擬并購重組主要集中在集團(tuán)內(nèi)部。未來市場走向明朗后，跨界的行業(yè)大整合或?qū)⒊霈F(xiàn)。”
