日前滬深交易所開展全面實行股票發(fā)行注冊制改革的摸底測試。據(jù)了解，全面注冊制的制度規(guī)則發(fā)布施行后，多項交易規(guī)則有所變化，如主板價格交易籠子、滬深主板新股上市首五日無漲跌幅限制等，上述調整涉及券商多項技術系統(tǒng)改造工作。
浙商證券首席信息官黃玉鋒在接受中國證券報記者采訪時表示，本次摸底測試結果良好，公司團隊對測試中發(fā)現(xiàn)的部分需求已制定了修改計劃。此前公司信息技術事業(yè)部成立了全面注冊制技術專項小組，根據(jù)部署要求統(tǒng)一推進全面注冊制平穩(wěn)落地，積極配合交易所測試進行查漏補缺。
改造工作穩(wěn)步推進
中國證券報記者從多家證券公司獲悉，本次摸底測試涉及方面眾多，需要協(xié)同多個部門進行系統(tǒng)改造。為此，多家證券公司成立專項工作小組，結合以往對科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板注冊制改造的寶貴經(jīng)驗，緊鑼密鼓開展工作，從而保障相關系統(tǒng)順利上線。
東方證券相關負責人表示，本次摸底測試涉及集中交易系統(tǒng)、投資交易系統(tǒng)、融資融券交易系統(tǒng)、行情系統(tǒng)等23套系統(tǒng)，完成業(yè)務測試數(shù)逾2000個，業(yè)務測試完成度達100%。
“從項目開始，公司就成立了專項工作小組，由信息技術部門牽頭，系統(tǒng)運行總部、系統(tǒng)研發(fā)總部、互聯(lián)網(wǎng)金融總部等11個部門配合。各部門協(xié)同作戰(zhàn)，保證了多項系統(tǒng)改造齊頭并進。”東方證券相關負責人稱。
民生證券相關負責人表示，當前系統(tǒng)改造已全部完成，在公司內(nèi)部測試中，各項測試結果正常。值得一提的是，借鑒公司以往對科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板注冊制改造的寶貴經(jīng)驗，本次系統(tǒng)改造是在現(xiàn)有系統(tǒng)上進行改造，不涉及新系統(tǒng)建設。公司根據(jù)交易所的安排對改造點進行專項測試，全力保障相關系統(tǒng)的順利上線。
關于重點改造的功能，黃玉鋒介紹，本次系統(tǒng)改造圍繞全面注冊制背景下的上市門檻、發(fā)行審核、定價機制、交易規(guī)則、重大資產(chǎn)重組等一系列基礎制度要求展開，并根據(jù)交易所變更要點細則進行部署，重點改造功能包括滬深主板新股上市前五個交易日不設漲跌幅限制、盤中臨時停牌制度優(yōu)化、轉融通機制優(yōu)化、融券券源范圍擴大等。
加大測試力度
據(jù)悉，根據(jù)滬深交易所的安排，3月18日將進行第一次全網(wǎng)測試，4月至5月期間，會進行2次至3次全網(wǎng)測試以及1次上市交易業(yè)務通關測試。多家證券公司表示，后續(xù)將加大各系統(tǒng)的測試力度，組織多輪系統(tǒng)驗收，確保順利完成系統(tǒng)建設。
關于后續(xù)工作規(guī)劃，東方證券相關負責人表示，在3月18日之前，公司專項工作組計劃繼續(xù)利用滬深交易所全天候測試環(huán)境進行仿真測試，并對系統(tǒng)壓力、容量、應急進行摸排，充分做好技術系統(tǒng)的上線準備。黃玉鋒指出，后續(xù)技術專項小組將加大各系統(tǒng)的測試力度，組織多輪系統(tǒng)驗收，聯(lián)合網(wǎng)點部門做好投資者教育工作，確保順利完成系統(tǒng)建設與投資者服務工作。
全面注冊制制度規(guī)則發(fā)布施行后，多項交易規(guī)則有所變化。據(jù)民生證券相關負責人介紹，系統(tǒng)上線后，有多項值得普通投資者格外關注的事項，例如滬深主板新股上市首五日不設漲跌幅限制、滬市主板網(wǎng)上投資者新股申購單位由1000股調整為500股等。
針對滬深主板新股上市首五日無漲跌幅限制的規(guī)則，東方證券相關業(yè)務負責人表示，在此情況下，預計價格波動會有所加大?？紤]到價格波動對投資者的影響，交易所同時配套推出了主板價格交易籠子、市價保護限價等。“通過這次摸底測試，我們也發(fā)現(xiàn)了部分因觸發(fā)價格交易籠子而導致的廢單。建議投資者積極參與券商相關投教活動，充分知曉交易規(guī)則變化，以便更好進行交易。”
在民生證券相關負責人看來，全面注冊制技術系統(tǒng)改造的宗旨，是從技術上保障證券市場安全平穩(wěn)運行，同時盡量降低系統(tǒng)改造對市場參與者的影響。除了相關系統(tǒng)改造，公司將充分利用互聯(lián)網(wǎng)、線下社區(qū)等渠道積極開展投資者教育服務工作，普及全面注冊制改革的制度安排、交易規(guī)則等內(nèi)容。
推動金融IT基礎設施更新
全面注冊制背景下，證券公司業(yè)務發(fā)展與數(shù)字化轉型齊頭并進。民生證券相關負責人表示，目前公司在經(jīng)紀、資管、投行等業(yè)務方面加大數(shù)字化轉型投入力度。以投行業(yè)務為例，公司已經(jīng)建設了數(shù)字投行平臺。一方面，為更好地輔助投行承攬業(yè)務，數(shù)字投行將進一步建設商機系統(tǒng)，挖掘并匹配全面注冊制下更多的項目機會。另一方面，全面注冊制強化信息披露要求，壓實中介責任，數(shù)字投行平臺將圍繞底稿處理及文件生成等環(huán)節(jié)，進一步提升工作效率。
全面注冊制有望推動金融IT基礎設施更新，金融科技行業(yè)或將受益。上海證券研報認為，全面注冊制下股票發(fā)行定價、注冊程序、交易制度等規(guī)則有所調整，券商IT系統(tǒng)需要進行相應迭代升級，預計IT投入力度隨之加大，結合監(jiān)管對證券公司網(wǎng)絡信息安全建設的重視，金融科技行業(yè)景氣度或將迎來提升。
“回顧歷史，資本市場重大變革往往伴隨著金融IT公司收入的上升，全面注冊制有望推動金融IT基礎設施迎來新一輪更新?lián)Q代，從而為金融IT領域貢獻業(yè)績增量。”東吳證券非銀首席分析師胡翔表示。（本報記者：李夢揚 來源： 中國證券報）
