今年以來，A股市場持續(xù)震蕩調(diào)整，產(chǎn)業(yè)資本則逆勢加速入場。最新數(shù)據(jù)顯示，A股市場增持回購行為不斷升溫，年內(nèi)共有574家公司實(shí)施回購計劃，累計回購金額達(dá)373.04億元，172家公司重要股東增持，公司家數(shù)均超過去年同期。
業(yè)內(nèi)專家表示，產(chǎn)業(yè)資本的舉動，一方面有利于向市場釋放積極信號，提振A股市場信心，促進(jìn)市場保持穩(wěn)定運(yùn)行，另一方面也有利于上市公司建立成熟的資本市場投資機(jī)制，推動市場投資風(fēng)格回歸價值投資，促進(jìn)我國資本市場資源配置功能的健全。
增持回購計劃陸續(xù)發(fā)布頻率超過去年同期
5月23日，海天股份公告稱，公司近日收到實(shí)際控制人兼董事長費(fèi)功全發(fā)來的告知函，費(fèi)功全于2022年5月20日通過上交所系統(tǒng)集中競價的方式增持公司股票236，900股，占公司總股本的0.05%。費(fèi)功全計劃自2022年5月20日起六個月內(nèi)以自有資金擇機(jī)繼續(xù)以集中競價方式增持公司股份，擬累計增持（含本次）金額不低于3000萬元且不超過6000萬元。
5月22日，韋爾股份公告稱，基于全球半導(dǎo)體市場持續(xù)增長，資本市場波動帶來產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會等原因，公司全資企業(yè)紹興韋豪擬以不超過40億元通過集中競價或大宗交易等方式增持北京君正的股票，且增持后累計持有北京君正股份數(shù)量不超過5000萬股，不超過北京君正總股本的10.38%。
上市公司大額回購也在持續(xù)進(jìn)行中。22日晚間，梅花生物公告稱，為響應(yīng)政策號召，基于對公司未來發(fā)展的信心以及對公司價值的認(rèn)可，公司擬以自有資金回購公司股份，用于注銷減少注冊資本。此次回購資金總額不低于8億元（含），不高于10億元（含），合計回購股份總數(shù)量不超過公司已發(fā)行股份總額的10%、回購股份價格不超過12元/股。
超圖軟件公告稱，基于對公司內(nèi)在價值的高度認(rèn)可和未來發(fā)展前景的堅定信心，同時為增強(qiáng)投資者對公司的信心，維護(hù)廣大投資者的利益，并進(jìn)一步建立、健全公司長效激勵機(jī)制，助力公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，公司擬使用自有資金以集中競價交易方式回購公司股份，用于實(shí)施員工持股計劃及/或股權(quán)激勵?；刭徔偨痤~為不低于6000萬元（含）且不超過1億元（含），回購價格為不超過22元/股。
今年以來，A股市場的增持回購行為不斷升溫，顯著超過去年同期。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月24日記者發(fā)稿時，今年以來A股市場已有574家公司實(shí)施了回購計劃（去年同期為501家），累計回購金額達(dá)373.04億元，其中，85家公司累計回購金額超過1億元，恒力石化、順豐控股、三六零、榮盛石化這四家公司累計回購金額均超過10億元，回購金額分別為20億元、15.06億元、12.62億元、10.06億元。
增持方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，A股市場共有172家公司（去年同期為137家）發(fā)布了重要股東增持計劃，其中多家公司股東選擇多次增持。中國移動、上汽集團(tuán)、東方盛紅三家公司股東最高增持金額均超過10億元，其中，中國移動股東中國移動通信集團(tuán)有限公司最高增持金額達(dá)50億元。
市場信心持續(xù)提振投資機(jī)制日趨成熟
“今年以來，A股市場宣布實(shí)施增持回購的上市公司數(shù)量、涉及金額規(guī)模，均較去年同期增幅較大，其中用途主要以實(shí)施股權(quán)激勵計劃為主。”川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂表示，這主要是因?yàn)榻衲暌詠鞟股市場整體持續(xù)回調(diào)，上市公司股票出現(xiàn)較大幅度下跌，估值處于較低水平。一方面企業(yè)、股東通過股份回購、增持能向市場釋放積極信息，提振投資者信心，起到穩(wěn)定股價的作用，維護(hù)投資者權(quán)益。另一方面，目前上市公司股價相對較低，估值回歸合理區(qū)間，有利于上市公司以更低的成本推動股權(quán)激勵計劃和進(jìn)行投資計劃，并降低對公司現(xiàn)金流產(chǎn)生的影響。
在專家看來，此時產(chǎn)業(yè)資本加速進(jìn)入A股市場，也釋放出非常積極的信號。“產(chǎn)業(yè)資本是資本市場上非常重要的甚至是基礎(chǔ)性的一個力量，資本市場的一些波動，一定程度上反而是產(chǎn)業(yè)資本的一些機(jī)會，因?yàn)樗麄儠⒆汩L期和實(shí)質(zhì)性的投資回報而非股價短期波動收益，因此他們也是整個金融投資的一個穩(wěn)定力量。”經(jīng)濟(jì)學(xué)者、允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春表示，產(chǎn)業(yè)資本往往在一級市場很活躍，但在二級市場動作并沒有那么頻繁，如果市場出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本的集中大批增持，證明他們對于相關(guān)投資標(biāo)的和市場的看好，而對于看好長期基本面的投資者來說，產(chǎn)業(yè)資本增持具有一定的參考意義。同時，對于市場來說，也具有很強(qiáng)的穩(wěn)定作用。
陳靂也認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)資本加速進(jìn)入A股市場，一方面有利于向市場釋放積極信號，提振A股市場信心，促進(jìn)市場保持穩(wěn)定運(yùn)行，另一方面也有利于上市公司建立成熟的資本市場投資機(jī)制，推動市場投資風(fēng)格回歸價值投資，促進(jìn)我國資本市場資源配置功能的健全。
監(jiān)管層鼓勵回購增持穩(wěn)市行為重在長遠(yuǎn)
值得注意的是，今年以來，監(jiān)管層面也積極鼓勵上市公司回購增持行為。4月11日，證監(jiān)會、國資委、全國工商聯(lián)三部門發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持上市公司健康發(fā)展的通知》，指出要鼓勵上市公司回購公司股份用于股權(quán)激勵及員工持股計劃。證監(jiān)會副主席王建軍日前接受采訪時表示，鼓勵上市公司回購、大股東增持。
具體到交易所方面，日前上交所方面提出，研究推動上市公司回購、增持等穩(wěn)市行為便利化，繼續(xù)支持鼓勵資管機(jī)構(gòu)、人員自購，配合做好長期投資者入市工作。深交所則提出支持市場主體增持回購。鼓勵有條件的上市公司回購公司股票，支持大股東、董監(jiān)高合規(guī)增持股份，增強(qiáng)市場各方信心。（經(jīng)濟(jì)參考報）
