2017年7月26日，不良資產證券化擴大試點后的全市場第二單不良ABS項目——“興瑞2017年第一期不良資產支持證券”（以下簡稱“興瑞一期”）在銀行間債券市場成功發(fā)行，發(fā)行規(guī)模（面額）1.59億元，獲得超額認購。這是興業(yè)銀行發(fā)行的首單不良資產證券化項目，招商證券擔任牽頭主承銷商 。
“興瑞一期”基礎資產為信用卡不良資產債權，具有分散度高、平均逾期期數(shù)短的特點，預期回收率較高，同時具備較高的超額抵押比率，充足的安全邊際對本次不良資產支持證券的兌付形成了有力保障。此外，在交易結構上設置了緩釋現(xiàn)金流波動、保障優(yōu)先檔資產支持證券投資者利益的相關安排，進一步降低兌付風險。
此次，市場對“興瑞一期”的發(fā)行反響熱烈，產品優(yōu)先級和劣后級均獲得超額認購。在當前債市利率持續(xù)震蕩走高、流動性趨緊的背景下，該產品的成功發(fā)行對不良資產證券化業(yè)務試點工作具有積極的意義，預計未來不良資產支持證券化將成為商業(yè)銀行處置不良資產新的標準化方式。
發(fā)起機構興業(yè)銀行在本期項目之前已累計發(fā)行16單、規(guī)模737.55億元的資產證券化產品，積累了豐富的資產證券化項目執(zhí)行和管理經驗。主承銷商招商證券連續(xù)兩年的ABS承銷規(guī)模排名市場第一，在不良資產證券化業(yè)務領域具有領先的技術優(yōu)勢，已累計承銷7家銀行共計15單不良資產證券化項目，總計承銷發(fā)行規(guī)模108.84億元，占已發(fā)行不良資產證券化產品發(fā)行規(guī)模的64.30%。興業(yè)銀行與招商證券強強聯(lián)手，給予投資人更加充足的信心。
興業(yè)銀行資產質量在同類型銀行中一直處于優(yōu)良水平。作為興業(yè)銀行發(fā)行的首單不良資產證券化項目，這是該行在不良資產處置領域的全新探索，彰顯了興業(yè)銀行以市場化思路、投行化方式經營不良資產，向不良資產要效益的理念。
